Стоит нам включить телевизор, как на нас обрушивается поток негатива — где-то что-то взорвалось, где-то кого-то засыпало, а где-то поезд сошел с рельсов и залил все вокруг какими-то химикатами.
Причем все эти ужасы происходят не потому, что наш мир летит в пропасть — мы живем в очень сложной системе, и такое количество аварий для нее вполне нормально. К таким выводам пришел социолог Чарльз Перроу, который посвятил этому целую книгу:
«Книга «Нормальные аварии» была опубликована в 1984 году, и в ней раскрывался необычный тезис: в определенных системах крупные аварии неизбежны и совершенно нормальны. По словам автора, несчастные случаи являются характеристикой самой системы.
Помимо того он обнаружил, что попытки сделать эти системы более безопасными, особенно с помощью технических средств, усложнили их и привели к новым авариям».
Чарльз Перроу будто бы описал работу фондового рынка, где тоже постоянно случаются катастрофы. И никакие средства не могут этого изменить — те же фьючерсы и опционы должны были сделать рынок безопаснее, но в итоге только добавили инвесторам проблем.
Подливают масло в огонь и крупные фонды, которые управляют такими суммами, что любое их действие может закончиться аварией. Когда они выходят из своих активов, рынок болтает из стороны в сторону — а в таких условиях «несчастные случаи» неизбежны.
Но ирония заключается в том, что ненормальное поведение рынка — это его нормальное состояние :) Поэтому там регулярно происходит то, чего «никто не мог ожидать». И ведь раньше было то же самое, просто это не так часто бросалось нам в глаза.
При этом фондовый рынок — это отражение нашей жизни; а в жизни возможно все, что угодно. Например, вот что писал о неудачной миссии «Аполлон-13» астронавт Джек Суайгерт:
«Никто не думал, что космический корабль может потерять два топливных элемента и два кислородных баллона. Этого не могло случиться. Если бы кто-то сказал нам это во время симуляции, мы бы ответили: «Да ладно тебе, не говори глупости».
Сложные системы приводят к событиям, которые кажутся нам невозможными.. пока они в самом деле не произойдут. Ведь рыночный риск нельзя полностью исключить — его можно только уменьшить. Как писал тот же Чарльз Перроу:
«Риск никогда не может быть устранен из систем с высоким уровнем сложности, в лучшем случае получится обезопасить лишь несколько подсистем. Но мы можем перестать обвинять не тех людей, а так же прекратить исправления, которые делают системы еще более рискованными».
Так что не нужно ломать голову, почему рынок вырос на 7%, потом упал на 10%, затем подскочил на 15%, а затем рухнул на 25% и не поднимается. Так работают сложные системы, в которых тысячи переменных соединяются с человеческим фактором.
Напоследок хочу вновь процитировать Чарльза Перроу: «Независимо от того, насколько эффективны предохранительные устройства, есть форма несчастного случая, которая неизбежна».
И падение фондового рынка — одна из таких форм.