✍️ Виды доходности облигации.
😎 Доходность облигации - основной параметр на который смотрит инвестор, но эта доходность есть нескольких видов и нужно понимать, как ее считать. Доходность зависит от купонов, цены покупки и срока до погашения. Разберём три ключевых вида простыми словами на примере ОФЗ 26238.
▪️Купонная доходность
Это базовый процент купона от номинала облигации (обычно 1000 руб.) именно он всегда указан в графике платежей. На нее стоит ориентироваться только если облигация торгуется по номиналу (что бывает очень редко)
- Формула: (годовой купон / номинал) × 100%.
- Например: ОФЗ 26238 с номиналом 1000 руб. и купоном 71 руб. в год имеет купонную доходность 7,1%.
▪️Текущая доходность
Показывает, какую доходность вы получите с учетом текущей рыночной цены, а не по номиналу. Полезно при покупке с дисконтом или премией.
- Формула: (годовой купон / цена) × 100%.
- Например: ОФЗ 26238 торгуется по 590р. Соответственно ее доходность от текущей цены будет: 71 / 590 × 100% = 12%
▪️Доходность к погашению
Учитывает все купоны + разницу между ценой покупки и номиналом при погашении. Простая формула: ((номинал - цена + купоны) / цена) × 100% / срок в годах.
Пример: ОФЗ 26238 купили за 590 руб. номинал 1000 руб., купоны 71 руб./год, 55 лет
Доходность будет: ((1000-590+142)/590)*(365/5475)*100=6,237
~11,1% годовых.
Идеальна для долгосрочных держателей, но сложнее в расчёте — используйте калькуляторы брокеров.
😎 Считать вам самостоятельно эти показатели возможно и не придется. Она все указаны у брокеров, но знать из чего формируются эти цифры - нужно.