Обмен ракетными ударами 28.02.2026 и первая реакция страх перед дефицитом!
Исторически любое военное столкновение с участием Ирана мгновенно отражается на нефтяных ценах. Трейдеры закладывают в стоимость «геополитическую премию» — риск перебоев с поставками. Уже 27 февраля цены на нефть в Лондоне выросли до $73 за баррель, достигнув семимесячного максимума . Аналитики допускают, что в моменте котировки могут подскакивать на 7-10% .
ОПЕК+ включает «печатный станок»
Самая интересная новость пришла от ОПЕК+. Если раньше альянс планировал лишь осторожно увеличивать добычу с апреля, то теперь, на фоне «горячей» фазы конфликта, картель готовит «агрессивное» увеличение предложения .
Участники рынка опасаются не столько самого удара, сколько его последствий: ответных атак на нефтяные танкеры и, страшный сон любого трейдера, — блокировки Ормузского пролива. Через этот узкий коридор проходит около 20-30% всей мировой морской торговли нефтью .
Именно поэтому ОПЕК+ на экстренном воскресном заседании 1 марта рассмотрит возможность «мега-повышения» добычи . Цель — сбить панику предложением и не дать ценам улететь в стратосферу.
Сценарии развития: от $60 до $120
Аналитики моделируют несколько вариантов развития ирано-израильского кризиса :
Дипломатическое чудо (переговоры успешны, конфликт затухает) — премия за риск исчезает, возврат в коридор $60–70 .
Контролируемый конфликт (удары остаются «ритуальными», инфраструктура не задета) — краткосрочный рост на $5–10, затем откат до $74–78 .
Удар по ядерным объектам Ирана (нефтянка не тронута) — краткосрочный всплеск, затем премия угасает .
Блокада Ормузского пролива (Иран перекрывает главный нефтяной маршрут) — резкий скачок на $15–25 и выше, вплоть до $100–120 .
Полномасштабная война (вовлечение всех стран региона, уничтожение инфраструктуры) — уход в диапазон $100–120 и выше с сохранением премии надолго .
На данный момент рынок заложил в цену риск взаимных ударов, но пока не видит угрозы полной блокады проливов.
Что с фундаментальным спросом?
Пока политики грозят друг другу, Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК продолжают твердить о фундаментальных факторах. МЭА понизило прогноз спроса всего на 17 тысяч баррелей в сутки — для рынка это капля в море . ОПЕК третий месяц держит прогнозы неизменными, ожидая роста спроса в 2026 году .
Но есть важный нюанс: экспорт нефти из Ирана пока остается неизменным — около 1,7 млн б/с, большая часть уходит в Китай . Это значит, что физического дефицита нефти на рынке пока нет. Есть только страх перед будущим дефицитом.
Выводы
Что имеем в сухом остатке?
Кратковременная волатильность неизбежна. В ближайшие дни новостной фон будет раскачивать цены. Иран обещал ответ — качели продолжатся.
ОПЕК+ держит руку на пульсе. Картель готов «залить» рынок нефтью, чтобы компенсировать возможные перебои. Это мощный инструмент сдерживания цен .
Золото и доллар укрепляются. На фоне геополитики инвесторы бегут в защитные активы.
Главный риск, за которым сейчас следят все, — Ормузский пролив. Пока он работает, нефть вряд ли уйдет выше $80 надолго. Но если прозвучат первые выстрелы в сторону танкеров или начнется повреждение энергетической инфраструктуры , премия за риск взлетит моментально.
Следим за новостями и ждем вердикта ОПЕК+