В выходные мир вновь был захвачен геополитикой. США начали свою новую спецоперацию, в этот раз против Ирана. Даже не буду пытаться гадать чем это все закончится, но нельзя не отметить уровень планирования. Всего за пару месяцев США начинают вторую военную операцию с успешного устранения лидера своего противника. Вот где не помешала бы табличка "можем повторить".
Посмотрим на события как инвесторы. Что атака на Иран несет для рынков и активов? Многое, естественно, зависит от развития событий. Не развалится ли Иран после гибели лидера? Возникнут ли вновь протесты? И так далее. Я бы исходил из того, что победить одними бомбардировками невозможно, а значит ситуация застынет в равновесии - бомбардировки продолжатся, но Иран будет отвечать и перекроет Ормузский пролив на время горячей фазы конфликта.
Такое развитие событий несет предсказуемые последствия:
- в мире подорожает нефть, так как значительно удлинится логистика. Но ОПЕК уже готовится компенсировать этот фактор очередным повышением добычи;
- золото вероятно обновит исторический максимум и в целом может дойти до новой знаковой отметки в 6000 долл\унция.
- поставки Иранской нефти в Китай сократятся;
Хотелось бы написать, что Россия заместит иранские объемы в Китае, а рост цен на нефть выгоден для бюджета. Но тут все не очевидно. Китай довольно логичным образом придерживается диверсификации поставок, так что скорее заместит иранские объемы другой, может быть даже неподсанкционной нефтью. Ну а цены. Предположу, что дисконт снова вырастет и наша нефть продолжит продаваться чуть дороже 40 долларов за баррель. То есть какой-то значимый эффект на доходы бюджета даст только переоценка золотых запасов.
Правда инвесторы думают по другому. Акции нефтегазового сектора все выходные провели на планках, так как было много желающих их купить. Сегодня такая возможность должна появиться.