​Облигации ОТЭКО-Портсервис дебютный выпуск облигаций

ОТЭКО - крупнейший частный инвестор в портово-промышленную инфраструктуру Юга России. ОТЭКО-портсервис - это Таманский терминал навалочных грузов. Терминал для перевозки угля, серы и удобрений. Никакой нефти, газа или пшеницы. В наше время это важно.

​ Дата книги: 08 Октября

​ Рейтинг: «А» от НКР и «А» от НРА

​ Номинал: 1000 руб.;

​ Срок: 2 года

​ Объем: не более 500 млн руб

​ Купон: 18.5%

​ YTM: 20.15%

​ Периодичность купона: 30 дней;

​ Дата тех.размещения 13 Октября

Смотрим финансы эмитента по МСФО за 6 мес 2026:

​ Чистый капитал 116 млрд рублей.

​ Чистый долг 47 млрд руб

​ EBITDA 15.7 млрд руб

​ ЧД/ЧК 0,74 Собственных средств в бизнесе больше заемных

​ Чистый долг/EBITDA 5.52 Долг большой однако для инфраструктурой компании можно считать нормальным

​ Чистые Процентные расходы 12.8 млрд руб

​ EBITDA/ЧПР 1.23 нормально.

Общая информация:

Долг в основном долгосрочный и под плавающую ставку. Размер выпуска облигаций несопоставим с капиталом эмитента. Выпуск дебютный с хорошим купоном и эмитент дает премию к рейтингу за дебют.

Буду покупать себе?

Первоуральскбанк заявлен участником синдиката в выпуске. Поэтому сделку комментировать не могу.

@tuzov_invest