Инвестиции в облигации не являются безрисковыми, хотя степень риска вложений в эти ценные бумаги варьируется в зависимости от типа и вида обязательств и эмитента. Ниже представлено описание потенциальных рисков, которым подвержены владельцы облигаций:
. Вероятность ухудшения финансового состояния эмитента, что отражается в снижении его кредитного рейтинга.
2. Риск дефолта. Возможность отказа эмитента от обслуживания долга и выплаты процентов по облигациям.
3. Процентный риск. Риск падения рыночной стоимости облигаций и увеличения процентных ставок на рынке.
4. Инфляционный риск. Потеря реальной стоимости полученных выплат вследствие высокой инфляции.
5. Риск досрочного выкупа. Возможная потеря запланированной купонной доходности, если эмитент решит досрочно погасить облигации.
. Обусловлен невозможностью продать свои облигации быстро и выгодно по рыночной цене.
Вы должны иметь представление о том, как все эти разнообразные риски влияют на инвестиции в облигации.
Кредитный риск (риск дефолта).
____________________________
Обусловлен возможностью возникновения ситуации, когда эмитент не в состоянии выплачивать проценты и основную сумму долга в установленный срок. Степень риска дефолта находится в зависимости от кредитоспособности эмитента. Кредитоспособность определяет способность эмитента выполнять свои долговые обязательства.
Эмитенты имеют различный уровень кредитоспособности. Способность эмитента обслуживать и погашать свои долговые обязательства характеризуется его кредитным рейтингом чем занимаются специалисты рейтинговых агентств, таких как АКРА, Эксперт РА и международные агентства (Moody's, Fitch, Standard & Poor’s).
Эти рейтинги дают потенциальным инвесторам лишь общее представление о надежности тех или иных ценных бумаг, поскольку финансовое состояние эмитента может ухудшится и рейтинг его долговых обязательств будет снижен. Понижение кредитного рейтинга обычно вызывает снижение рыночной цены соответствующих облигаций. Противоположный эффект возникает, когда рейтинговая оценка облигаций повышается. Различные выпуски облигаций одного и того же эмитента могут иметь различные кредитные рейтинги. Инвестору не следует волноваться, если кредитный рейтинг принадлежащих ему облигаций понизился с уровня ААА до, скажем А, поскольку новая оценка все равно соответствует хорошему кредитному качеству этих ценных бумаг. Однако, если рейтинговая оценка упала ниже уровня BBB, инвестору следует хорошо проанализировать фундаментальные показатели и подумать, следует ли покупать или удерживать эти бумаги в своем инвестиционном портфеле.
Вы можете минимизировать кредитные риски покупая качественные облигации с кредитным рейтингом от А и выше, вероятность объявления дефолта по которым очень мала в свою очередь диверсифицируя свой инвестиционный портфель. Диверсификация облигаций очень хорошо работает тогда, когда вместо того, чтобы инвестировать все деньги в облигации одного эмитента, следует покупать облигации различных эмитентов, работающих в разных отраслях экономики.
Пост был полезен или нет? Ставь репутацию!