Одна из проблем с определением эффективности инвестиций, и последующих их сравнений с какими-нибудь эталонными показателями, заключается в правильном расчёте доходности. Остро эта проблема проявляется, когда есть взносы и изъятия денег.
Реальные инвестиции редко бывают без дополнительных взносов и промежуточных изъятий денег из портфелей или стратегий. Тут возникает ряд вопросов:
✅ как посчитать результат инвестиций
✅ как определить эффективность
✅ стратегии или портфеля
и как это сравнить с каким-нибудь эталоном или бенчмарком
Обычно все подобные расчёты выражают в годовом проценте. Его потом легко сравнить с доходностью государственных облигаций, темпами инфляции, годовым приростом ВВП или годовой доходностью бенчмарка. В зависимости от сравнений делается вывод - были инвестиции лучше или хуже. Как и во многих случаях, к сожалению, обойтись каким-то одним универсальным методом не получится.
Чтоб понять почему, разберём следующую задачу:
Пусть у нас есть человек, который решил инвестировать, и в самом начале внёс 1 млн рублей, сформировав свой портфель. Через год портфель вырос на 15% и инвестор решил внести ещё 500 тысяч. 2-й год оказался менее удачным - в нём портфель просел на 10%, при этом срочно понадобились деньги и пришлось продать часть активов, чтобы забрать 300 тысяч. 3-й год стал "мега" удачным и портфель вырос на 40%, но инвестор ничего не вносил и не забирал из портфеля. В 4-ом рост продолжился но составил всего 10%, а у инвестора появилась возможность вложить дополнительно ещё 200 тысяч. И пусть в пятый год, портфель просел на 5%. Какой же итоговый результат всех инвестиций и какая эффективность у портфеля?
Полный текст статьи здесь: https://smart-lab.ru/blog/1288555.php