Банки постепенно переставляют цели по Озону наблюдая оч позитивные тренды в юнит-экономике и ожидая прекрасных фин. результатов
Актуализация оценки: Озон — солидный рост, улучшение юнит-экономики
• Учитывая хорошие результаты за 3К25 и улучшение прогнозов компании, целевую цену по акциям Озона на конец 2026 г. мы повышаем с 7700 руб. до 7900 руб. за штуку.
• Потенциал роста в 114% дает более чем достаточные основания, чтобы установить рейтинг «Покупать».
• Компания, мы полагаем, сможет поддерживать показатели юнит-экономики в сегменте e-commerce, улучшившиеся в последнее время, а финтех-сегмент становится источником дополнительной акционерной стоимости.
• Способствовать росту котировок также должно объявление первых в истории компании дивидендов, хотя мы по-прежнему относим ее скорее к растущим.
• В какой-то мере затруднить работу может ужесточение регулирования, однако соответствующие риски нам представляются управляемыми.
(Синара)