🎊 МОЕМУ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛУ БОЛЬШЕ ГОДА🎉

Я помню, как начинал с первого приветственного поста и первой попытки проанализировать отчетность.

✅ Стал ли я лучше разбираться в отчетностях за прошедший год? Однозначно да;
✅ Стал ли я лучше понимать компании, предсказывать дефолтные события? Скорее да, чем нет;
✅ Помогли ли мне новые знания в заработке на ВДО? Да;
❗️ Допускаю ли я ошибки при инвестировании в ВДО? Да!

За прошедший год я улучшил свои навыки в анализе отчетности, но заработанные 30% за 2025г отнюдь не показатель. Прямо сейчас, когда подходит к концу 3кв2026г моя доходность 8,5%. Это следствие не ошибочности в сделанных выводах по итогу анализа, а само непонимание принципа заработка в ВДО. Инвестиции в бумаги ВДО краткосрочны. Важно не только заработать на высоком купоне, но и не потерять все заработанное на снижении тела. Вот свежий пример:

1️⃣ Байсэл 1Р3 - купон 23%, цена на 18.08.26 100,45%, а на 18.09.26 100,1%
2️⃣ СЕРГВ 1Р1 - купон 23%, цена на 18.08.26 98,99%, а на 18.09.26 86,19%.

Обе компании на 18.08.26 из одной рейтинговой группы, купоны одинаковые и обе компании я доверил свои вложения. Доля в портфеле по обеим бумагам на 18.08.26 была равной. Однако у Байсэл отчет лучше, его рейтинг подняли на одну ступень. У компании Сергиевское отчет в рамках ВДО терпимый, но на нервном рынке его цена свалилась вниз, а у Байсэл бумага устояла.

Из примера выше я хочу показать, что мало понимать отчет. Диверсифицировать всех под одну гребенку нельзя. Байсэл следовало закупить больше и доля в 3% смотрится нормально. С бумагой Сергиевское следовало поступить иначе. Доля в 0,5% смотрелась бы достаточной. Был бы простор для закупки бумаги на нынешних уровнях доходности в 31,6% до 1-1,5% от разумного портфеля. Поскольку я не верю в скорый дефолт компании, то увеличение доли было бы разумным с последующим возвращением до 0,5% при росте цен.

Указанный пример и вариант действий условный, то как я это вижу. Портфель прямо сейчас теряет в доходности из-за падения цен у Агроклуба, АПРИ, Роделен, ПИР, ЛК-Прогресс, Прогресс. Я верю, что перечисленные компании не погибнут завтра, но доли в 2-4% от портфеля они не должны были иметь. Более того, в надежде на быстрое окончание паники я нарастил долю ПИР, что привело еще к большей просадке в моменте.

Однако для этого я и создавал канал. Я расту как инвестор и аналитик, не стыжусь своих ошибок. Лучше набить шишки на небольшом капитале. На данный момент я ожидаю рассмотрение дела по программе "Земский доктор". При одобрении, а меня заверили, что скорее всего одобрят, то я получу 1,5 млн. Часть средств пойдет на биржу, в том числе портфель ВДО. Хочется осмыслить весь имеющийся опыт и двигаться к цели дальше, без потрясений.

Спасибо всем, кто меня читает, пишет в комментариях, ставит реакции! Это стимулирует меня двигаться дальше, а планы у меня большие.