На днях пересматривал свой 💼портфель и задумался о диверсификации. Сейчас состав выглядит так (скрин⬆️ из сервиса учёта инвестиций):
🔹 Акции: 60% (около 5,1 млн ₽)
🔹 Фонд ликвидности: 40% (3,5 млн ₽)
Логично добавить облигации. Но покупать отдельные бумаги не хочу. У нас на рынке есть фонды корпоративных облигаций❗️
Решил сравнить три популярных варианта: SBRB (Сбер), TBRU (Т-Банк) и BOND (УК «Доходъ»). Смотрим, что внутри, какая доходность и комиссии. А в конце выявим лидера😎
📁 ЧТО В ФОНДАХ❓
Их составы серьезно отличаются:
✅SBRB
30 бумаг, топ‑10 занимают почти 60% фонда. Высокая концентрация (у нескольких бумаг доля больше 6%, у одной даже больше 13%). Основной акцент — на транспортный сектор (странный выбор🤔). Плохая диверсификация, но зато все бумаги высшего рейтинга.
✅TBRU
60 бумаг, четверть портфеля — ОФЗ. Акцент на финансовый сектор (выигрывает от снижения ставки ЦБ). Доля на эмитента — не более 6%. Хорошая диверсификация.
✅BOND
Более 80 облигаций — диверсификация шире всех. Рейтинги от BB+ до A+ (не голубые фишки, но и не мусор). Доля на эмитента — не больше 4%.
📈 КАКОЙ ДОХОД ПРИНЕСЛИ ФОНДЫ❓
Есть как лидер, так и аутсайдер:
✅SBRB
За год — 22%
За три года — 43%
✅TBRU
За год — 27%
За три года — 51%👍
✅BOND
За год — 27%
За три года — 47%
🏆 TBRU уверенно вырывается вперед. За три года он обошел SBRB на 8%, а BOND — на 4%. Разница значимая, особенно с учетом комиссии.
💸 КАКИЕ У ФОНДОВ КОМИССИИ❓
Доходность всегда неопределенна, а на комиссиях инвестор теряет гарантированно.
🔹 BOND — 0,40% (одна из самых низких на рынке)
🔹 SBRB — 0,76% (нормально)
🔹 TBRU — 1,599% (очень дорого)
Стоит помнить, что комиссия уже включена в стоимость пая❗️
⚖️ КАКОЙ ФОНД ЛУЧШЕ❓
Выделим плюсы, минусы и поставим оценки:
SBRB — 3 балла
✅ Плюс: высокое кредитное качество бумаг
❌ Минусы: самая низкая доходность, слабая диверсификация (высокая концентрация в 1–2 эмитента)
BOND — 4 балла
✅ Плюсы: лучшая диверсификация (80+ бумаг, лимит 4% на эмитента), минимальная комиссия (0,40%), достойная доходность
❌ Минусы: небольшое отставание от лидера по доходности за 3 года (4%), но за год доходность сравнялась.
TBRU — 5 баллов
✅ Плюсы: наивысшая доходность на горизонте 3 лет, хорошая диверсификация, правильная ставка на финансовый сектор
❌ Минусы: очень высокая комиссия (1,6%). Но даже с ней фонд обгоняет конкурентов по доходности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Друзья, я лишь делюсь опытом, показываю реальные цифры, данные и факты, а выбор всегда остается за вами.
Если бы я выбирал фонд облигаций для себя, то выбирал бы между BOND и TBRU. Скорее всего остановился бы на BOND - нравится диверсификация и доходность❗️
Но все три фонда — рабочие инструменты, показавшие хорошую прибыль за последние 3 года.
Есть важный нюанс: всё это время я держал значительную часть капитала в фонде ликвидности, и он принес даже больше, чем облигационные фонды (скрин⬆️).
Однако времена меняются, ставка ЦБ снижается📉, доходность фонда ликвидности падает. Сейчас я думаю, во что еще вкладывать деньги. Возможно, выберу фонд облигаций🤔
А вы какой фонд облигаций держите в портфеле или планируете добавить❓ Делитесь в комментариях
👇
