Корпоративные облигации интересны инвесторам своей доходностью, гибкостью и возможностью налоговых преференций, делая их популярным вариантом для формирования сбалансированных портфелей.
Один из главных плюсов корпоративных облигаций -- высокая доходность по сравнению с государственными или муниципальными облигациями. Компании вынуждены предлагать более высокие ставки процента, чтобы привлечь капитал.
Как быстро определить к какому типу относится заинтересовавшая вас облигация? Кажется, что решение проблемы может быть получено из ISIN бумаги.
Рассмотрим вопрос подробнее.
ISIN (International Securities Identification Number) — это международный код, который позволяет однозначно идентифицировать финансовый инструмент, включая корпоративные облигации. Он состоит из 12 символов, разделённых на три части:
Две буквы латинского алфавита — код страны (для российских облигаций это RU). AlfaBank.ru +1
Девять букв и цифр — национальный идентификационный код ценной бумаги (NSIN). Для российских долговых бумаг он обычно начинается с 000A. AlfaBank.ru +1
Последняя цифра — контрольная, используется для аналитического контроля и учёта в рамках систем национальных расчётных депозитариев.
Примеры ISIN корпоративных облигаций:
Металлоинвест 2Р2 (USD). ISIN: RU000A10CSG3. Долларовый выпуск на 5 лет без оферт, номинал — $100, купон — 6,33% годовых, ежемесячно, погашение — 24 августа 2030 года.
ЮГК 1Р5 (USD). ISIN: RU000A10D4P0. Выпуск на 2 года без оферт, номинал — $100, купон — 9% годовых, ежемесячно, погашение — 10 октября 2027 года.
Евраз 3Р5 (USD). ISIN: RU000A10D806. Выпуск на 3 года без оферт, номинал — $100, купон — 8,25% годовых, ежемесячно, погашение — 7 ноября 2028 года.
Присвоение кода ISIN осуществляется национальными нумерующими агентствами (NNA), которые являются членами международной Ассоциации национальных нумерующих агентств (ANNA). Этот код остаётся неизменным для всех торговых площадок.
Структура ISIN
ISIN состоит из трёх частей:
Страны регистрации выпуска (два символа ISO 3166);
Идентификатор национальной системы нумерации (до девяти символов);
Проверочный символ (один символ).
Изучим ISIN-код облигации ЮГК 1Р5 (USD): RU000A10D4P0.
Здесь:
Первые два символа (RU) указывают страну регистрации — Россия.
Остальные символы уникальны для каждой конкретной облигации и формируются национальным органом присвоения номеров (CUSIP Global Services в США, Национальный депозитарий в России и т.п.).
К сожалению, внутри самой части идентификационного номера (после буквенного обозначения страны) отсутствует общепринятое правило, которое бы указывало на корпоративную облигацию. Например, последовательность A10 сама по себе ничего не значит вне контекста полной записи.
Подтверждение типа облигации по ISIN-коду можно найти следующим образом:
1. Портал биржи
На сайте Московской биржи есть специальный раздел, посвященный котировальным листам облигаций. Поисковая форма позволяет ввести ISIN-код и увидеть детальные характеристики выпуска, включая тип облигации. Сайт Московской биржи: https://www.moex.com/msn/stock-instruments .
2. Информационно-аналитические ресурсы
Отечественные ресурсы:
Investfunds.ru
Cbonds.ru предоставляют публичные каталоги облигаций с указанием типа выпуска (государственная, корпоративная, муниципальная и т.д.).
Международные ресурсы:
Bloomberg Terminal,
Reuters,
Quik.
3. Проспект эмиссии
Документ, сопровождающий размещение облигаций, называется проспектом эмиссии. Там указаны точные условия выпуска, включая категорию эмитента (компания, государство, муниципалитет и т.д.). Такой документ можно найти на сайтах организаторов торговли ( например, Московская биржа ) или непосредственно у эмитента.
Таким образом, точное определение типа облигации лучше всего осуществлять путем проверки информации на официальных источниках, таких как, биржи или информационно-аналитические порталы.