Уоррен Баффет покупает компании, которые понимает, которые имеют «экономический ров» и торгуются дёшево . Я не Баффет, но его логику беру за основу. Вот как это выглядит на моём портфеле. 1. Что я ищу · Понятный бизнес. Если не могу объяснить, как компания зарабатывает за 5 минут — не покупаю. · Высокую рентабельность (ROE). Компания должна эффективно использовать капитал акционеров. · Стабильные дивиденды. История выплат 10+ лет — доказательство качества менеджмента. · Низкую цену (P/E, P/B). Покупаю, когда цена ниже справедливой стоимости. 2. Что из этого получилось Я проанализировал российский рынок и отобрал компании, которые соответствуют этим критериям. Большинство из них уже в моём портфеле: Сбербанк
ROE ~22%
P/E 3,7
Дивиденды ~12%
Лидер экосистемы, дешёвый, понятный бизнес Транснефть
ROE ~20%
P/E 3,4
Дивиденды~13-14%
Абсолютная монополия, стабильные дивиденды X5 Group
ROE ~30%
P/E 7-8
Дивиденды ~14-15%
Лидер ритейла, эффект масштаба Мосбиржа
ROE ~24%
P/E 6,6
Дивиденды ~10%
Естественная монополия, бенефициар роста рынка Татнефть
ROE ~25%
P/E 4-5
Дивиденды ~10-14%
Низкий долг, эффективное производство Полюс
ROE ~40-50%
P/E 9-10
Дивиденды ~5-6%
Низкие издержки, бенефициар цен на золото. 3. Что я с этим делаю · Держу. Не продаю на просадках. · Добавляю. Постепенно наращиваю позиции. · Реинвестирую дивиденды. Они идут обратно в портфель. 4. Чего я избегаю · Компаний, которые не понимаю. Даже если они растут. · Акций без дивидендов. Для моего якоря это важно. · Переоценённых бумаг. Жду комфортной цены. 5. Что я понял · Система Баффета работает в России. Но нужно адаптировать: у нас нет Apple, но есть Сбер. · Лучшее — враг хорошего. Мне не нужны 30 компаний. Достаточно 8–10 лучших. · Главное — не найти, а держать. Баффет держит годами. Я учусь этому. Если вы тоже следуете логике Баффета в России — делитесь, какие компании в вашем портфеле. Что отбираете, а что отсеиваете? Я из Шахт, буду рад обсудить.