Как считаете, держать, например, 60% облигаций, 40% акций и фондов (или какое-то другое соотношение) - это сложно? Когда доля одних активов уменьшается или растет - просто берешь и делаешь ребалансировку. И опять у вас 60/40.
Даже инвесторы с опытом в этом простом действии делают ошибки, которые убивают доходность. Собрал для вас топ-5 ошибок, которые «режут» эффективность ваших инвестиций👇
1️⃣ Чем чаще, тем лучше?
Относится к тем, кто перетряхивает портфель при каждом чихе: прочитал на форуме, что скоро экономике конец или Набиуллина надела странную брошь. Частые корректировки ведут к высоким транзакционным издержкам и налоговым последствиям.
2️⃣ Идти на поводу волатильности
Кроме глобальных трендов есть небольшие импульсы, микротренды. Иногда инвесторы зачем-то ориентируются на них. Выросла резко акция - увеличилась доля в портфеле. Это не значит, что разницу нужно тут же резать. Не ведитесь на краткосрочные колебания.
3️⃣ Эмоциональная ребалансировка
Это когда человек гоняет активы из класса в класс без причины - ориентируясь на чувства, которые периодически затуманивают разум. В основном это страх и жадность - они заставляют беспорядочно продавать и покупать.
4️⃣ Слишком редкая ребалансировка
Чем дольше не заглядывать в портфель, тем сильнее меняются его доли. А это увеличивает риск недостижения финансовых целей. Перекраивать сразу 50-60% портфеля после того, как год туда не заглядывал - неправильно.
5️⃣ Продажа лучших активов
Фиксация прибыли важна, но не перестарайтесь. Если вы идете к росту капитала, то лучше выравнивать доли не продажей качественных бумаг, а за счет новых поступлений.
📊 Ребалансируйте правильно:
✅ Определите отклонение, при котором запускается корректировка (5-10%).
✅ Установите интервалы (1-2 раза в год или раз в квартал).
✅ Используйте в основном новые деньги, а не продажу лучших позиций.
✅ Не меняйте весь портфель за один ход.
✅ Выгода от ребалансировки должна быть выше издержек (комиссии, проскальзывание, налоги).
Цель ребалансировки - придерживаться стратегии, а не кататься на эмоциональных качелях и небольших рыночных импульсах🔥