Глобальная денежная масса обновила рекорд: в рыночных обзорах сейчас фигурирует оценка около $121,9 трлн. За последние два года прибавка составила примерно $17,1 трлн, то есть около 16%. После сжатия ликвидности в 2022-2023 годах график снова смотрит вверх.
Аналитики NPB Markets считают, что эта цифра хорошо объясняет нервный рост в акциях, золоте и криптовалютах. Когда денег в системе становится больше, часть капитала ищет защиту от обесценения валют и уходит в активы с ограниченным предложением или в истории роста.
При этом связь не механическая: лишняя ликвидность не гарантирует рост каждого инструмента. На рынки влияют ставки, прибыль компаний, долговая нагрузка, курс доллара и аппетит к риску. Но фон меняется: денежные власти уже не изымают деньги из системы теми темпами, которые рынок видел пару лет назад.
Чтобы не путать M2 с прямым включением печатного станка, полезно посмотреть подробный разбор что такое М2. Там разобрано, какие деньги входят в показатель и почему инвесторы следят за ним вместе с фондовыми индексами, золотом и крипторынком.
Для частного инвестора вывод довольно приземленный. Кэш дает гибкость, но в период ускорения денежной массы он быстрее теряет покупательную силу. NPB Markets рекомендует смотреть на реальную доходность портфеля: перекрывает ли она инфляцию, валютный риск и возможные просадки.
Слепо покупать все, что растет на фоне ликвидности, тоже опасно. Лучше держать баланс: часть капитала в защитных инструментах, часть в ликвидных активах, часть в идеях роста с нормальным горизонтом. Рекорды денежной массы дают хороший повод пересчитать, где в портфеле лежит настоящий риск.