Объем рынка облигаций растет рекордными темпами. Это происходит на фоне остановки притока средств в банковские депозиты. Оно и понятно, ставки по вкладам уверенно снижаются и теперь находятся ниже ключевой ставки, а доходности по облигациям выше, чем ключевая ставка. В связи с этим можно с уверенностью констатировать, что идет переток средств с депозитов в облигации. Это подтверждается статистикой.
На графике «Объем рынка облигаций» видно, как растет в размерах рынок облигаций. Размер рынка достиг 59,91 трлн руб. Это уже больше, чем капитализация рынка акций, которая по состоянию на 28 августа равна 54,04 трлн руб. Кроме того, рост рынка облигаций существенно ускоряется. За год общая оценка всех облигаций на российском рынке выросла на 24,22%.
Причины понятны, инвесторы выходят с депозитов в погоне за более высокими ставками. А компании рассматривают рынок облигаций как альтернативу классическому кредитованию, так как условия на рынке облигаций более выгодные для компаний. Огромный спрос со стороны инвесторов подпитывает интерес компаний, за счет этого и происходит бурный рост. Выигрывают все, кроме банков.
А рынок акций, наоборот, инвесторы обходят стороной. Подтверждает это статистика МосБиржи. Если объемы торгов в июле 2024 по июле 2025 не изменились и составляют 3,2 трлн руб., то объемы торгов по облигациям за этот же период выросли с 1,8 трлн до 4,2 трлн. Рост составил 133%. Благодаря этому мы видим рост ликвидности и расширение рынка облигаций.
Судя по всему, в ближайшие 1,5–2 года динамика сохранится. Именно поэтому у меня и у моих клиентов нет в портфелях акций. Зачем принимать на себя риски, если инструменты с фиксированной доходностью приносят 20–30% годовых?
Поэтому, на мой взгляд, акции сейчас неинтересны, что и подтверждают цифры. Пока одни инвесторы ждут весны в акциях, находясь по уши в грязи, другие инвесторы уже давно пожинают плоды на прекрасно растущем рынке облигаций.
Пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
