А давайте дайджест новостей! Давно не было.
1) Война США-Иран продолжается, нефть все так же дороже 100 долларов за баррель, наносятся удары по газовой инфраструктуре, что может привести к долгосрочному сокращению поставок. Как я уже говорил раньше, буквально каждая лишняя неделя конфликта делает выше среднюю цену нефть на весь текущий (а может и следующий год). Для российского бюджета и экономики это настоящий подарок. Вполне допускаю, что Трамп не остановится на воздушных ударах и попробует провести наземную операцию.
2) Девальвация началась как всегда, внезапно. Но связана она не с какими-то фундаментальными факторами, а с банальной отменой бюджетного правила. Минфин перестал лить валюту в стакан для покрытия дефицита бюджета. Более того, при текущих ценах на нефть, по старому правил Минфин вообще должен покупать доллары (да-да, они продают дешево и покупают дорого!)! Но раз бюджетное правило изменено, то возможно делать этого не будут, а просто дадут рублю немного девальвироваться (куда-то в район 90 рублей\доллар) после чего ситуация стабилизируется. Интересно, станет ли девальвация поводом для неснижения ставки ЦБ?
3) Сегодня заседание по ключевой ставке. Жду очередные -0,5% и консервативную риторику. Но может быть приятный сюрприз в виде -1%.
4) Золото откатило до 4600 долл\унция. На мой взгляд это технический откат:
- золото росло почти 2 года без значимых коррекций;
- на текущих уровнях страны с проблемами (в том числе Россия) продают запасы.
- а страны-покупатели готовятся к энергетическому кризису и покупают меньше.
То есть золото не могло не откатиться. Но при этом сильного падения я не жду. Предполагаю, что будет боковик в районе 5000 долл\унция, что все еще сулит огромные доходы золотодобытчикам. Еще многие говорят о рецессии в мировой экономике из-за дорогой нефти. А вот это для золота как раз попутный ветер, так как рецессия = снижение ставки и печать бабла.
5) Сразу два дефолта на рынке облигаций. НРД не принял платеж от ЮГК из-за судебных обеспечительных мер. Это настоящий технический дефолт, который компания быстро исправит адресными выплатами. Ничего страшного не случилось (собственно, инвесторы все понимают и облигации не падают), деньги у бизнеса есть.
Так же свой купон не выплатил Евротранс. Компания утверждает, что тут тоже технический сбой, но иски подрядчиков и слухи о проблемном балансе все равно курсируют по рынку. Громкое банкротство весьма вероятно, хотя лично мне хочется, чтобы у компании все было хорошо.