📉 На фоне растущих инфляционных ожиданий, приближающегося заседания ЦБ и общей геополитической неопределённости, индекс Мосбиржи уверенно движется вниз и пробивает ключевые уровни поддержки. Текущее значение — 2640 пункта, что является минимумом с середины апреля. Давление усиливается: рынок заложил в цену как внутренние экономические риски, так и внешний политический шум.
📌 Что влияет на рынок сейчас:
🔺 Инфляция: недельная инфляция на уровне 0,79% — самый сильный скачок с начала года. Основной драйвер — рост тарифов ЖКХ, также подорожали отдельные категории продуктов. Годовая инфляция уже превысила 5,5%, что вынуждает регулятора сохранять жёсткую риторику.
🏦 Ключевая ставка ЦБ (25 июля): сейчас ставка — 20%. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что регулятор оставит её без изменений, но может усилить сигналы о сохранении жёсткой политики до конца года. Альтернативный сценарий — понижение до 18-19%.
🇺🇸 Геополитика: ожидается, что Дональд Трамп 14 июля сделает заявление, касающееся политики в отношении России. По слухам, он может озвучить готовность к «новым санкциям» — это краткосрочно может вызвать панику на рынку, но реакция инвесторов будет сдержанной из-за отсутствия конкретики и чёткого плана.
📉 Нерезиденты и расписки: усиливается давление на компании, находящиеся в переходной фазе деофшоризации. История с ЮГК (Юнипро) усилила риски экстраординарных решений по другим эмитентам.
💡 Инвестиционные идеи:
🔒 Фокус на устойчивость и дивиденды
Пока рынок нестабилен, разумно присмотреться к компаниям, которые выигрывают от высокой ставки и внутреннего спроса:
Сбербанк (SBER): традиционный защитный актив в такие периоды. Прибыль на максимумах, высокие дивиденды, устойчивость к волатильности.
МТС (MTSS): телеком – защитный сектор, возможный кандидат на доп.выплаты.
Роснефть (ROSN): высокая сырьевая рента и потенциал на фоне роста цен на нефть. Может стать выгодной ставкой в случае смягчения риторики США.
🛑 Избегать:
Компаний с высокой долговой нагрузкой;
Эмитентов, у которых наблюдаются риски госинтервенции или корпоративных реструктуризаций (типа ЮГК, ТГК, ГМК до полной ясности).
📆 Итог:
⚠️ Рынок находится в ожидании. До 25 июля возможна повышенная волатильность. Любое намёк на смягчение политики ЦБ или разворот геополитики может стать как драйвером роста так и падения. Пока — аккуратный подбор в защитных секторах.
📍Следим за инфляцией, заседанием ЦБ и заявлением Трампа 14 июля. Именно эти три события могут задать тон рынку на вторую половину лета.
#SBER #ROSN #MTSS
