Российский рынок продолжил сдержанный дрейф вниз, ожидая решения ЦБ РФ, в то время как глобальные индексы демонстрируют попытку восстановления после коррекции. Фокус недели смещается на регуляторов и поиск новой точки равновесия.
Российский рынок: ММВБ тестирует ключевую поддержку
Индекс МосБиржи продолжил снижение, опустившись к уровню 2716.71 пункта. Отсутствие прорывных геополитических новостей и «дефицит идей» на внутреннем рынке привели к снижению объёмов торгов. Техническая картина сосредоточена вокруг зоны 2700–2720 пунктов, которую рынок начал тестировать. Удержание выше неё даст шанс на отскок к локальному сопротивлению 2746 и дневной EMA233 (~2757). Однако пробой открывает путь к целям 2701 и 2651 пунктам — уровню незакрытого ценового гэпа.
Точность за прошедшую неделю: Мой сценарий коррекции индекса к зоне 2720-2718 оказался верным, и текущие торги идут вблизи этих уровней. Я верно указал на важность этой поддержки как точки принятия решений.
Глобальные рынки: S&P 500 возвращает оптимизм
Индекс S&P 500, поднявшись на 1.97% в пятницу до 6 932.30 пунктов, пытается вернуть восходящий тренд. Пятничный рост был обеспечен восстановлением в технологическом секторе, включая сильные позиции Nvidia и Broadcom. Индекс движется в восходящем канале, где ближайшая поддержка — 6797.54 пункта, а сопротивление — зона 6991.67–7110 пунктов. Удержание выше 6919 критично для продолжения роста к 7044.
Точность за прошедшую неделю: Я верно определили поддержку 6907 как ключевой уровень, однако недооценили скорость и силу отскока от него в пятницу, вызванного притоком в технологический сектор.
Сырьевой рынок: консолидация и восстановление
Природный газ открыл неделю с гэпом вниз, отрабатывая сформированный «медвежий флаг». Основной сценарий предполагает снижение к основным поддержкам 3.10–2.92 для последующей попытки отскока.
Золото и серебро демонстрируют восстановление после шоковой коррекции. Утром понедельника золото выросло на 1.5%, серебро — на 6.1%. Аналитики ожидают в ближайшее время повышенную волатильность и консолидацию в широких диапазонах.
Нефть (Brent) торгуется с небольшим снижением около $67.32 на фоне известий о прогрессе в американо-иранских переговорах.
Валютный рынок и криптовалюты
Рубль сохраняет относительную устойчивость, пара USD/RUB торгуется вблизи 77.00. Фундаментальные риски для рубля нарастают: сокращение ликвидной части Фонда национального благосостояния (ФНБ) и высокий дефицит бюджета создают долгосрочное давление на курс.
Криптовалюты переживают последствия жесткого обвала. Биткоин (BTC), упав с $77 000 до почти $60 000, встретил новое сопротивление вблизи $71 000. Падение усугублялось не только макрофакторами и распродажами в ETF, но и действиями маркет-мейкеров на опционном рынке, вынужденных продавать актив по мере снижения цены для хеджирования. Капитализация рынка за неделю сократилась на 10%, а индекс рыночных настроений находится на крайне низких уровнях. Аналитики JPMorgan отмечают, что расчётная себестоимость майнинга BTC остаётся высокой — около $87 000.
Точность за прошедшую неделю: В крипте я верно обозначил высокие риски и начало обвала. Однако глубина и скорость падения, а также комплексные механизмы, стоящие за ним (гамма-шорт маркет-мейкеров), оказались более серьёзными, чем ожидалось.
Ключевые выводы и ориентиры:
1. Регуляторная неделя: Основные события — заседание ЦБ РФ в пятницу (ожидается сохранение ставки) и данные по инфляции в США, которые зададут тон для ожиданий по политике ФРС.
2. ММВБ у развилки: Реакция индекса на поддержку 2700–2720 определит тренд на ближайшие дни.
3. Рубль под фундаментальным давлением: Краткосрочная стабильность не отменяет растущих рисков для курса из-за состояния бюджета и ФНБ.
4. Крипторынок в фазе неопределенности: После капитуляции рынок требует времени на восстановление; ключевые уровни для BTC — $71 000 (сопротивление) и $60 000 (поддержка).
Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.