Друзья, с вами снова Темпсон! С вами — или против вас, если вы до сих пор держите свои сбережения в трёхлитровых банках. Сегодня на операционном столе — настоящий металлургический монстр, который, кажется, решил напомнить рынку, что он ещё жив, дышит и временами даже шевелится. Норильский Никель ($GMKN), крупнейший в мире производитель никеля и палладия, после своего бурного роста "сделал ноги" выше уровня 130.95. Вопрос на миллион (или даже на 139 рублей за акцию): насколько честно это восхождение и куда ведут эти треки?
Давайте разложу всё по полочкам, но без воды — только факты, юмор и моя фирменная доля цинизма!
Технический Анализ: "Прорыв Годзиллы"
Давайте сразу к делу, любители почесать репу перед графиками. Пока вы спорили, стоит ли продавать свою «дочку» ради йогурта, объёмы торгов по Норникелю превысили 32 миллиона. Это не просто всплеск — это был такой удар по продавцам, от которого у них зазвенело в ушах. Итог этого наскока — уверенное закрепление выше психологического уровня в 131 рубль. Похвально.
Текущее состояние бумаги (по данным открытых источников на вечер 2 июня):
Цена: 129 — 132 RUB.
Пробой: Уровень 130.95 был пробит с объёмом более 32 млн акций.
RSI (14): 45.91. Это далеко от перекупленности. Есть куда расти, прежде чем начнётся битва titans.
MACD (12,26): 0.3. На бычьей территории. Это не гарантия успеха, но младенец пока дышит.
Стратегия на среду утром:
Если акция закрепится выше 131 – это зелёный свет. Робкая лонг-позиция с целью на 134.5–139. Осторожно: по данным Investing.com, на дневном таймфрейме преобладает сигнал "Активно продавать" со средними MA5, MA10, MA20, указывающими на продажу. Стоп-лосс — под 128. Если быки сдуются, придётся пересидеть в кэше.
Фундаментал: "Богатство, которого не видно"
Теперь о самом интересном — о деньгах. Когда я смотрю на фундаментал Норникеля, я вспоминаю старого русского олигарха: жадного, ленивого, но при этом с золотым унитазом. Вроде и противно, а деваться некуда. Денег у него полно, просто спрятаны они в матрасах под названием "дивидендная политика".
Финансовое здоровье (2025 г.):
ROE (Return on Equity): 19.65%. Это как хороший инвестиционный фонд. Каждый вложенный рубль приносит ~20 копеек прибыли.
Маржа (ROS): ~14-18%. Не "Амазон", но для металлурга — сносно. Чистая прибыль за год выросла на 73%!.
Выручка: Тут загвоздка. За год +4.4%, за последние годы — стагнация. Компания не растёт, но и не падает.
Товарные цены – "Золотая лихорадка" в металлах:
Никель: Аналитики повышают прогнозы до $17,200–$17,750 за тонну. Причина – сокращение квот в Индонезии.
Палладий: Даже без новых санкций ЕС, спрос на ДВС и гибриды обеспечивает спрос. Прогнозы до $1,800 за унцию.
Медь: Тоже в плюсе. В общем, рынок держат высокие цены на сырьё.
Риски: "Туман войны"
Корпоративные разборки: Высокий суд Лондона, Потанин против Русала. Риск неопределённости.
Санкционные риски: Новые пакеты ЕС угрожают запретом на логистику и транзакции.
Дивидендный голод: За 2025 год выплат не будет четвёртый год подряд. Денежный поток хороший ($1.5 млрд), но всё уходит на погашение долгов и "чёрный день".
Экология: Никуда не делась.
Итог и Стратегия
Что делаем?
Норникель сейчас — это классический "value trap". Компания зарабатывает кучу денег, но платить их нам не хочет. Технический сигнал среднесрочно "Покупать" (MACD бычий). RSI позволяет расти (61.76 до перекупленности)
Лично моё мнение (не ИИР!)
Если цена удержится выше 131 в среду, можно кидать небольшую денежку в лонг до зоны 139
Но это игра на эмоциях, а не на дивидендах. Серьёзно входить в эту бумагу можно только после объявления конкретных планов по дивидендам за 2026 год. А пока что Норникель остаётся "спящим гигантом": он огромен, страшен в ярости, но дрыхнет он прямо сейчас.
Удачи на торгах и не сливайте депозиты! С вами был Ваш Темпсон)))