Обзор – операционные результаты за 2кв 2026 г.
◾️Капитализация: 486 млрд руб
◾️Выручка 2025: 4 642 млрд руб
◾️Чистая прибыль 2025: 83,1 млрд руб
◾️E(2025)/P: 17.1%
Минусы:
Темпы роста выручки у компании снизились до 9,9% г/г против 11,3% в первом квартале. Во втором квартале она составила 1,29 трлн руб. Это существенно ниже прогнозов, которые давала компания (12-16%). Основными причинами стали замедление продовольственной инфляции и снижение роста торговых площадей.
Плюсы:
Динамика сопоставимого трафика (LFL) улучшилась по сравнению с первым кварталом
Итоги:
Больше всего настораживает явное отклонение динамики выручки от прогноза менеджмента. ИКС 5 уже точно не компания роста, однако можно рассчитывать на рост эффективности и высокую дивидендную доходность. Жду финансовую отчетность за полугодие