Обзор – операционные результаты за 1 П 2026 г.
◾️Капитализация: 34 млрд руб
◾️Выручка 2025: 20,4 млрд руб
◾️Скор. чистая прибыль 2025: 6 млрд руб
◾️E(2025)/P: 17,6 %
ГК Астра по итогам первого полугодия увеличила отгрузки на 26% г/г - до 7,3 млрд руб. Во 2-м квартале наблюдалось ускорение - рост составил 41% относительно того же периода прошлого года.
В конце мая были опубликованы финансовые показатели компании за 1 кв текущего года. Они были достаточно слабые, при этом не в полной мере отражали ситуацию в компании. В прошлом году на 1 кв был перенос признания части выручки с конца предыдущего года. Таким образом был эффект высокой базы. Текущие результаты по отгрузкам позволяют рассчитывать на дальнейший динамичный рост финансовых показателей
ИТОГИ:
Группа Астра - один из лидеров весьма перспективной и динамично развивающейся IT-отрасли. Это эффективный, динамично развивающийся бизнес. Высокая ключевая ставка заставила многие крупные компании пересмотреть свои бюджеты, в том числе статьи касающиеся IT-инфраструктуры. Спрос на продукты «Астры» сегодня существенно ниже, чем мог бы быть в других условиях. Однако при нормализации экономической ситуации рассчитываю на то, что Астра вернет себе статус компании роста. Операционные результаты 2-го квартала дают основания полагать, что худшее позади. По итогам текущего года жду чистую прибыль около 6,9 млрд руб.
На фоне не самых хороших результатов за 1 кв 2026 года, неопределенности с потенциальным новым акционером и общего снижения рынка акции ГК Астра с конца мая потеряли более 40%. Руководство компании считает, что на текущий момент уровень котировок ниже справедливого уровня и объявило об обратном выкупе акций.
Включаю акции компании в свой Сбалансированный портфель акций. Этот и другие портфели доступны подписчикам на аналитику сроком от 6 мес.