Встреча с учениками на закрытом мероприятии от Т-банка

Пару недель назад мне позвонил один из менеджеров Т-банка и пригласил на закрытое мероприятие. Сказал, что будет бизнес-ужин для клиентов тарифа Private

Тема собрания: стратегия на 2026-й год. Макроэкономика. Риски

Мне идея мероприятия сразу понравилась и я подумал, что было бы хорошо позвать туда своих учеников с личной работы🤠

Тут же выбил у менеджера дополнительные билеты и позвал трех учащихся

Двое из Москвы. Один - из Йошкар-Олы. Специально приехал на мероприятие.

В чем вообще заключалась суть события? Из основного - Софья Донец -главный экономист Т-банка - рассказывала про видение Т-Инвестиции «что будет с макроэкономикой России в 2026-м году». Также обсудили рубль, ключевую ставку, рынок акций.

По прогнозам, первое полугодие должно оказаться слабым. Экономика пройдёт дно цикла. А второе полугодие - восстановительный рост.

Софья Донец поделилась мнением, что ключевая ставка к концу года может опуститься до 10%. Это базовый сценарий. Консервативный - 12-13%. Разворотная точка - второй-третий квартал. Тогда начнётся основной рост.

Индекс Мосбиржи прогнозируют на уровне 3300-3400 к концу года. Это +20-25% от текущих. С дивидендами - около 40% доходности.

Более интересный момент - переток капитала. Когда ставка упадёт ниже 13%, из вкладов на биржу может перетечь 3-4 триллиона рублей. Вклады окончательно могут потерять привлекательность и все деньги уйдут в акции и облигации. Что мы уже можем замечать в текущий момент времени.

Из того, что по прогнозам должно работать в этому году - это акции компаний из сектора внутреннего спроса. Когда кредиты подешевеют - бизнес начнёт инвестировать. 

Облигации в прошлом году дали 25-30%. В этом будет меньше, но всё ещё выше депозитов. Золото - как защита от геополитики.

Но давайте не забывать, что это все прогнозы👆👆И на них нельзя ориентироваться

Мне лично было интереснее послушать про драйверы рынка и геополитику. Ученикам больше понравилась не столько конкретная тема, сколько комплексно формат мероприятия, где можно пообщаться с интересными людьми из сферы инвестиций.

Между собой мы тоже обсудили несколько конкретных вопросов.

Один из учеников спросил, сколько держать в акциях при такой неопределённости

Прошлись по тому, как должен выглядеть портфель под каждый из возможных сценариев. Какой баланс между акциями, облигациями и защитными активами нужен, чтобы при любом развитии событий остаться в плюсе.

Разобрали его текущую структуру портфеля. Посмотрели на риски. Обсудили, где есть перекосы и как их можно сбалансировать.

Второго ученика интересовал вопрос про валюту. Надо ли хеджировать риски ослабления рубля

Тут всё зависит от структуры портфеля и целей.

Разобрали, что такое естественное хеджирование. Когда в портфеле есть акции экспортёров - у тебя уже есть защита от ослабления рубля. Эти компании зарабатывают в валюте

Мне бизнес-ужин зашел своей атмосферой. Информация и так плюс минус ясна. А вот с коллегами и учениками было интересно поговорить. Люди опытные.

Когда я выявил, что для учеников помимо практической информации обучения большую ценность имеет поддержка и общение, сразу же добавил в него живые мероприятия: бизнес-ужины, встречи в десятках, выпускной с приглашенными спикерами. Все это еще впереди несмотря на то, что основная часть обучения завершилась три недели назад.

Обучение - это фундамент. А живые встречи, клубный закрытый портфель, разборы компаний и дополнительные мероприятия - закрепление и подтверждение результатов