5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Движение в долларе💵. Доллар за последний месяц укрепился с 70 до 77 рублей (+10%), вроде идет обычное возвращение в норму, но есть ряд важных моментов, которые сопутствовали этому:

[1] Открытая форточка по выходу нерезидентов, конвертировавших полученные рубли в валюту. Отдельный привет Алор Плюсу, хотя уже корректнее говорить Алор Минус😁

[2] Снижение притока экспортной выручки из-за нормализации цен по нефти ниже 80 долларов по бренту с попутным возвращением дисконтов на юралс.

[3] Отток валюты из-за необходимости импортировать бензин в последние недели.

Несмотря на рост на 10% по валюте за последний месяц пока не вижу смысла выходить из валютных активов. Отдельно напрягает сильная коррекция в ОФЗ - видимо конструкция через РЕПО с валютой у кого-то поломалась.

— Санкции Клюкина🏦. Хорошие новости для акционеров Совкомбанка - США сняли санкции с Михаила Клюкина. Новость хороша тем, что это означает, что Клюкин перестал быть держателем акций Совкомбанка.

В июле 2025 года Клюкин выставил 5% акций Совкомбанка на продажу через Авито, но, конечно, же таким образом никто акции не купил, поэтому ''наш'' Миша стал выходить из акционеров Совкомбанка через стакан = повышенное давление на котировку, что загнало акции до неприличных значений на фоне будущих результатов за 2026 год. Если не будет внешнего супер-негатива, то cубъективно думаю, что акции Совкомбанка достигли дна.

В этой истории больше поражает не продажа акций через стакан, а то, что ''наш гений'' додумался разместить такое объявление на Авито. Миллиардное состояние не дает человеку дополнительных баллов к IQ.

— Давление Рощупкина📲. А вот у Диасофта ''свой'' Клюкин еще даже близко не вышел из акционерного капитала - у Олега Рощупкина после очередной продажи через стакан осталось 0,5 млн акций (общее число акций 11 млн). Немногочисленным акционерам Диасофта пора готовится к трехзначным значением котировки...

— МТС продает башни📱. На конец 1 квартала 2026 года у компании МТС были активы, предназначенные для продажи, теперь стало понятно, что это за активы - продажа 49,9% в ООО «Башенная инфраструктурная компания». История с продажей этих активов уже успела стать бородатым мемом для фондового рынка.

Вроде история позитивная для баланса МТС (деконсолидация долга на 80 млрд рублей + привлечение кэша на 21 млрд рублей), вот только полученные деньги сразу же уйдут на выплату дивидендов. C учетом FCF за 2025 года и продажи башен денег на выплату дивидендов все равно не хватает. Мама АФК подобно пьянице со стажем готова и дальше загонять в долги единственную работающую дочку в семье.

— Покупка Ильинской больницы🩺. На прошлой неделе Мать и Дитя купила амбулаторную сеть в Новосибирске, на этой неделе компания анонсировала новую покупку - многопрофильный госпиталь общей площадью 14 088 кв. м. за 8,5 млрд рублей.

Крупная сделка по сравнению со Здравицей. У Мать и Дитя не хватает собственных средств для оплаты, поэтому для сделки будет также привлечено заемное финансирование.

Рынок платных медицинских услуг будет и дальше консолидироваться, так как активов для покупки на рынке много, да и это намного быстрее и выгоднее купить готовый актив, чем строить клинику с нуля, нанимать персонал и создавать клиентскую базу.