OZON, как мы и ожидали, отлично отчитался за 2025 q3:
- GMV +53% г/г
- Выручка +68.5% г/г (против исторического темпа +54.6%)
- EBITDA +222.3% г/г (против исторического темпа +102.1%) и на 8% выше консенсус-прогноза
- Рентабельность по EBITDA 13.1% увеличилась с 6.9% годом ранее
- Чистая прибыль 2.9 млрд руб, против убытка в 0.7 млрд руб годом ранее
- Чистый долг увеличился на 27.6 млрд руб (3.2% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 11.1x, EV/EBITDA annualized: 8.8x
OZON снова повышает прогноз на 2025 год:
- GMV +41-34% г/г, против +40%
- Скорр. EBITDA cоставит 140 млрд руб, против 100-120 млрд руб
- Выручка финтеха +110% г/г, против +80% г/г
Компания объявляет программу BuyBack на 25 млрд руб (~2.9% от капитализации) до конца 2026 года – выкупленные акции будут направлены на программу мотивации менеджмента
CД рекомендует дивиденды за 9 мес. 2025 года в размере 143.55 руб на акцию или ~3.5% див. доходности