5 событий недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Заседание по ставке🗣. Буднично и предсказуемо прошло заседание ЦБ со снижением ставки на 0.5% до 15%. На текущий момент момент российская экономика подошла к 13.4% ожидаемой инфляции населения и переохлаждением экономики.

Дальнейшее снижение будет идти в разрез проводимой ДКП по заякорению инфляционных ожиданий (проблема кроется в двузначном росте тарифов, что вне контура ЦБ), так что придется выбирать из двух зол...

— Бонды Роснефти⛽️. Всплеск по валюте и ставки по юаням на этой неделе связан с офертой по бондам Роснефти, номинированных в юанях (да-да такие еще остались).

Участники рынка по данной оферте принесли к погашению 14 млрд юаней, что вызвало временный дефицит ликвидности на рынке, так как найти реальные юани в таком количестве в отечественном болоте крайне непросто!

— Изменение Лукойла⛽️. Вышедший отчет Лукойла за 2025 год сильно не соответствует реальности 2026 года, так как компания в 4 квартале лишилась иностранных активов из-за SDN: списание чистых активов на 1.1 трлн рублей, потеря каналов сбыта, ухудшение логистических цепочек, утрата возможности по оптимальным закупкам Capex...

Единственная пилюля для акционеров - это дивиденд в 278 рублей за 2 полугодие 2025 года!

— Цирк ЮГК⛏. На этой неделе суд арестовал счета ЮГК на 32 млрд рублей, вот только компания уже давно не имеет отношения к Струкову, а принадлежит государству.

Выглядит это все как кривое зеркало: квази-дивиденд в пользу государства в обход других акционеров, а также сбитие цены для покупателя (рост цен на золото спутал изначальные карты)!

Если честно, то история с ЮГК превратилась в Санта - Барбару, которая просто надоела...

— Сезон отчетов✍. Сезон отчетов за 2025 год в самом разгаре. На этой неделе отчитались такие эмитенты, как Т, X5, Русал, Лукойла, Полюса, ВК и прочие. Все отчеты разбираю в попытках найти новые идеи для портфеля!