📈 Фьючерс или форвард — что выберет ваш депозит
Срочный рынок полон инструментов, но два из них вечно путают. Давайте разберёмся без лишней теории, как это влияет на ваш депозит
Представьте, вы хотите зафиксировать цену на нефть через месяц. Можно пойти к брокеру и купить фьючерс на Московской бирже. А можно найти контрагента и заключить форвардный договор. Внешне оба обещают одно и то же — покупку или продажу актива в будущем по оговорённой цене. Но разница между ними колоссальная, и именно она определяет ваши риски
🛡️ Фьючерс — это стандартизированный контракт, который торгуется на бирже. Все условия прописаны заранее — объём, дата экспирации, шаг цены. Вы не можете изменить количество баррелей или срок исполнения под себя. Зато эту бумагу можно в любой момент продать другому участнику торгов, потому что она абсолютно ликвидна. Гарантом сделки выступает центральный контрагент, а не частное лицо
⚖️ Форвард же — это индивидуальный договор между двумя сторонами. Вы договариваетесь с кем-то лично, фиксируете цену, срок, объём. Но проблема в том, что второй стороной может оказаться кто угодно, и его платёжеспособность никто не проверял. Если контрагент передумает исполнять обязательства, вам придётся бегать за ним по судам. А ещё форвард нельзя просто взять и продать до наступления даты — ликвидности ноль
💡 На срочном рынке Московской биржи вы торгуете именно фьючерсами. Центральный контрагент каждый день пересчитывает вариационную маржу, списывая и начисляя деньги в зависимости от изменения цены. Это значит, что вы никогда не останетесь с неисполненным обязательством один на один. Биржа страхует вас от недобросовестности другой стороны, потому что сама становится покупателем и продавцом одновременно
🔄 Практическое применение простое. Допустим, вы ждёте ослабления рубля и хотите заработать на росте доллара. Вам не нужно искать того, кто продаст вам валюту через месяц по фиксированной цене. Достаточно открыть длинную позицию по фьючерсу на доллар Si. Когда цена вырастет, вы зафиксируете прибыль, продав контракт. А если передумаете, выйдете в любой момент — ликвидность позволит
Именно эта гибкость делает фьючерсы основным инструментом для большинства трейдеров. Форварды остаются уделом крупных компаний, которые хеджируют реальные поставки и готовы нести риск контрагента ради индивидуальных условий. Вам же как частному инвестору гораздо спокойнее торговать на бирже, где правила едины для всех и никто не сбежит с вашими деньгами 😉
Теперь вы знаете, чем фьючерс отличается от форварда, и почему ваш депозит в большей безопасности именно на срочном рынке. Если было полезно, ставьте реакции и делитесь мыслями в комментариях. А чтобы не пропустить следующие разборы, подпишитесь на мой профиль в БАЗАР — будем разбираться в срочном рынке вместе
