На фоне шаткой геополитики и разворота в денежной политике, инвесторам всё сложнее отличить мусор от защиты. Что делать тем, кто не хочет ждать, пока курс рухнет официально?
Решение обновить топ пришло исходя из событий вокруг политики ЦБ по смягчению ДКП и реалий внешнего рынка. Особое внимание, конечно, уделяется пошлинам Трампа и решению ОПЕК+ с сентября увеличить количество добываемой нефти.
Все это в конечном итоге давит на национальную валюту, а вместе с ней и на рублевые активы. Сегодня доллар подскочил почти до 80₽ и, похоже, не собирается сбавлять обороты до визита посла из Вашингтона на переговоры с президентом. Что будут обсуждать — неизвестно, но в Белом Доме ситуацию нагнетают как и всегда.
Ну а там, где девальвация, там появляются замещающие облигации. Выбор на рынке большой, но вот качество и надёжность оставляют желать лучшего...
🗞 ТОП-5 ЗО, которые ещё не поздно купить в середине 2025 года
Сразу отмечу, что предпочтение отдавал в первую очередь надёжности, с сохранением хорошей доходности. Рынок сегодня и так не особо благоволит риску, поэтому лучше выбрать качество, минуя незапланированные потери
1. Без оферты
2. Без сомнительных эмитентов
3. Рейтинг не ниже АА
🔹НОВАТЭК 001P-02
• ISIN: RU000A108G70
• Доходность: 6,3%
• Купон: 6,25% (4 раза в год)
• Дата погашения: 16.05.2029
• Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
• Номинал: 100$
Хороший эмитент с хорошим рейтингом. В 2024 году показал отличный рост благодаря "Ямал СПГ" и новым контрактам с Китаем. Доходность относительно других в топе — небольшая, но компенсируется хорошей надёжностью и небольшим номиналом.
🔹ОВОЗ РФ 12840111V (Минфин)
• ISIN: RU000A10A869
• Доходность: 4%
• Купон: 12,75% (2 раза в год)
• Дата погашения: 24.06.2028
• Рейтинг: AAA (ДОХОДЪ)
• Номинал: 1000$ (самый высокий)
Облигации от Министерства финансов уже говорят сами за себя. Главное тут, очевидно, отличная надёжность при высокой доходности (сравните с ОФЗ). Единственное, что смущает, — это количество выплат по купону, оно в топе самое "неудобное". Подойдёт для тех, кто не хочет сильно рисковать и предпочитает более консервативный подход к торговле
🔹ЕвразХолдинг Финанс 003P-03
• ISIN: RU000A10B3Z3
• Доходность: 7%
• Купон: 9,5% (12 раз в год)
• Дата погашения: 08.03.2027
• Рейтинг: AA+ (АКРА) АА (ДОХОДЪ)
• Номинал: 100$
Лёгкий риск, но компенсируется высокой частотой выплат и амбициями компании — в том числе планами на IPO в 2025. В прошлом году нарастил экспорт на азиатские рынки (+15%), но долговая нагрузка оставляет желать лучшего (это также отмечали рейтинговые агентства). Доходность 7% и 12 выплат в год, считаю очень хорошим вариантом до 2027 года. Подойдёт для тех, кто верит в долгосрочную перспективу металлургии и не боится небольшого риска.
🔹СИБУР Холдинг-001Р-03
• ISIN: RU000A10AXW4
• Доходность: 6%
• Купон: 9,6% (12 раз в год)
• Дата погашения: 02.08.2028
• Рейтинг: AAA (АКРА)
• Номинал: 100$
Бонд от нефтехимика. Компания научилась жить в условиях санкций, переориентировавшись на Азию. ЗО отличная, учитывая рейтинг, непопулярность сектора и выплаты 12 раз за год. Особое внимание хотел бы уделить сроку размещения, который выглядит очень выгодно на таких условиях. Хорошо подойдёт для долгосрочных инвесторов.
🔹ФосАгро БО-02-02
• ISIN: RU000A10AXK9
• Доходность: 5%
• Купон: 10,4% (12 раз в год)
• Дата погашения: 12-08-2026
• Рейтинг: AAA (АКРА)
• Номинал: 1000 CNY (¥)
Единственный юаневый бонд в топе. ФосАгро не нуждается в представлении, один из немногих российских экспортёров, кто нормально живёт в непростое для рынка время. Бонд в первую очередь привлекает своей доходностью (выше большинства аналогичных) + к этому добавляем хороший рейтинг + оптимистичный прогноз ЦБ на юань до конца года (13,1₽).
🤔 Хотел бы также отметить, что топ нельзя назвать полноценной заменой прошлого списка. Используйте, как актуальное дополнение.
_______________
Очень важна ваша поддержка, ставь – ♥, и подпишись на канал, чтобы не упустить от меня что-то интересное!