Вообще пока на перспективы инвестирования в Эталон мы смотрим с осторожностью. Да, с одной стороны акции компании, наконец, скорректировались ниже своей справедливой цены около 32 рублей за акцию на горизонте года, кроме того, от продолжения тренда на снижение ключевой ставки будет выигрывать весь строительный сектор, и очевидно, что одним из ключевых бенефициаров этого процесса станет именно Эталон. Плюс компании в целом помогает переориентация на продажи более дорогого жилья, которое, в отличие от бюджетного сегмента, гораздо меньше страдает от высокой стоимости ипотечных кредитов и сохраняет относительно стабильный спрос.
Но с другой стороны, Эталон - компания далеко не беспроблемная, с точки зрения финансового здоровья. У нее очень большая долговая нагрузка, и совершенно очевидно, что менеджменту придется что-то с этим бременем делать, причем в скором будущем. По всей видимости, для поддержания ликвидности на приемлемом уровне и выполнения текущих обязательств компания на этой неделе приняла решение продать торговый центр «Летний сад», расположенный на севере Москвы. И хотя подобные сделки обычно рассматриваются как способ привлечения средств, эта конкретная продажа принесла компании солидный убыток в размере 2,2 миллиарда рублей.
И пока с учетом текущего состояния рынка недвижимости мы видим здесь неплохие шансы на то, что компании в конечном итоге придется прибегнуть к дополнительной эмиссии акций для снижения долговой нагрузки. А это означает потенциальное дополнительное снижение расчетной справедливой цены, поэтому пока мы на акции Эталона смотрим все же с осторожностью. А посмотреть справедливую цену акций по нашим расчетам у других представителей сектора и других акций российского рынка можно как всегда в нашем боте Помощник инвестора в телеграм – пользуйтесь, коллеги, это совершено бесплатно.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻 https://t.me/+d69wPxI4fFE2YjZi
---
Кто из эмитентов-строителей ваш фаворит?
$ETLN #ETLN #Эталон
