Палладий — один из металлов платиновой группы, который активно используется в различных отраслях промышленности. В основном его применяют в автомобильной промышленности для производства каталитических конвертеров, которые снижают выбросы вредных веществ в атмосферу. Также палладий находит применение в электронике, ювелирном деле и в качестве катализатора в химической промышленности.
Цена на палладий зависит от ряда факторов, таких как глобальный спрос на автомобили, особенно на электромобили и гибриды, геополитическая ситуация (Россия является одним из ключевых производителей палладия, обеспечивая около 40% мирового предложения) и переход к использованию экологически чистых технологий.
На момент анализа текущая цена палладия составляет около 1273,50 долларов США за унцию (рост на 5,99% за день, на 20,08% за месяц и на 33,07% с начала года).
Основываясь на данных из рыночных источников, включая прогнозы на 2025 год, можно сделать вывод, что палладий демонстрирует волатильность на фоне общего роста цен на драгоценные металлы, такие как золото и платина.
Среди ключевых событий июля 2025 года можно выделить следующие:
Влияние роста цен на платину на цену палладия. Платина торгуется на 22% выше палладия, что может привести к тому, что автопроизводители начнут использовать платину вместо палладия из-за разницы в цене. Это может привести к снижению спроса на палладий.
Снижение спот-цены. Спотовая цена на палладий снизилась на 3% за последние сессии, что отражает краткосрочную коррекцию.
Рост премий на физический палладий. Фьючерсы на сентябрь 2025 года торгуются на уровне около 1197,40 долларов США за унцию, с диапазоном от 1189,50 до 1282,50 долларов США.
Влияние геополитических факторов и тарифов. В июле 2025 года наблюдается рост премий на физический палладий в два раза из-за тарифов на медь и расследования, проведённого Трампом в феврале 2025 года. Это свидетельствует о разрыве между бумажным и физическим рынком палладия.
Новости от компаний. Southern Palladium планирует снизить капитальные затраты в связи с ростом цен на платину, а Nornickel, лидер по добыче палладия, опубликовал обзор рынка, акцентируя внимание на дефиците.
Рост цен на платину и палладий. Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) демонстрирует рост на 40% в годовом выражении.
Прогнозы. UBS ожидает дефицит палладия на уровне 300 тысяч унций, в то время как другие аналитики прогнозируют избыток в размере 897 тысяч унций.
Общий тон анализа можно охарактеризовать как бычий для металлов в целом, с учётом ротации спроса в пользу палладия и платины, но с учётом рисков, связанных с возможным избытком предложения и замещением палладия платиной.
Фундаментальный анализ показывает, что в 2025 году цены на палладий могут снизиться из-за перехода от дефицита к избытку, но при этом поддерживаться за счёт промышленного спроса и инфляции.
Спрос на палладий в 2025 году ожидается на уровне 80%, из которых около 80% будет приходиться на автомобильную промышленность, где он используется в качестве катализатора для бензиновых двигателей. Рост цен на электромобили может снизить спрос, но его компенсируют продажи гибридных автомобилей и автомобилей на топливных элементах, использующих водород. Также спрос на палладий будет поддерживаться со стороны электроники и ювелирной промышленности, где его доля составит 10-15%.
Предложение палладия в 2025 году ожидается на уровне 40% из России, 35% из ЮАР и 15% из Канады и США. Геополитическая ситуация, связанная с санкциями против России, может ограничить экспорт палладия из России, но при этом запасы этого металла будут расти.
Ключевые игроки на рынке палладия — Nornickel и Anglo American.
С учётом фундаментальных факторов, можно сделать вывод, что в 2025 году цены на палладий могут снизиться из-за избытка предложения, но при этом они будут поддерживаться за счёт роста цен на другие металлы.
Технический анализ показывает, что на дневном графике наблюдается восходящий тренд, но при этом есть признаки перекупленности