🌙 Ночной разговор с нейросетью-занудой: «Купи мне длинных ОФЗ под 16,8%, все берут»
Половина первого ночи. Она — с кружкой, ноутбуком и открытой «Кубышкой». Он — нейросеть, которой в промпте запрещено слово «покупай».
Она: Купи мне длинных ОФЗ. Под 16,8%. В ленте все берут.
Бот: Записал: «все берут». Это первая причина в твоём списке и последняя по весу. Какой горизонт?
Она: Ну, год. Ставку снизят, цена вырастет, продам.
Бот: Тогда ты покупаешь не облигацию, а ставку. Если 23 октября её оставят на 14%, а потом ещё раз, цена пятнадцатилетней бумаги может уйти вниз сильнее, чем капнет купон за год. Грубо: на каждый пункт доходности длинная бумага ходит примерно на столько процентов цены, сколько у неё дюрация, — у такой около пяти-шести. Готова держать до погашения?
Она: До погашения — это пятнадцать лет.
Бот: Тогда 16,8% твои при любом ЦБ. А если год — твоя только надежда. Показать, кто продаёт?
Она: Кто?
Бот: Минфин. План на квартал — 2,45 трлн, половина длиннее десяти лет. Он выходит каждую среду с мешком таких же бумаг. Пока он там, у цены есть навес, и это не прогноз, это расписание.
Она: То есть не брать?
Бот: Я не говорю «брать» и «не брать», ты сама вписала это в промпт. Я говорю: цена твоих бумаг зависит от двух вещей, которые решаешь не ты, — от ставки и от мешка. От тебя зависят горизонт и доля.
Она: Доля?
Бот: Какая часть портфеля. Если четверть — просадка в десять процентов по бумаге станет двумя с половиной по портфелю, пересидишь. Если всё — ночами будешь писать мне не про ОФЗ.
Она: Я и так пишу тебе ночами.
Бот: Заметно. Последний вопрос: что ты сделаешь, если через месяц цена ниже на пять процентов?
Она: Докуплю?
Бот: Запиши это сейчас, с датой. Правило, записанное до сделки, стоит дороже, чем доходность в заголовке. Правило, придуманное после, называется «кукл».
Она: Ладно. Четверть портфеля, до погашения, докупка на минус пяти. Доволен?
Бот: Я не бываю доволен, я бываю полезен. Купон приходит дважды в год — поставь напоминание реинвестировать, иначе 16,8% в заголовке и 16,8% на счёте окажутся разными числами. И иди спать.
Она: Ты зануда.
Бот: Это в промпте тоже есть.
От автора. Диалог собирательный, но промпт настоящий: нейросети запрещено рекомендовать, разрешено спрашивать — мы разбирали, почему так, когда ЦБ попросил не отдавать машине решения. Все пять вопросов Бота — из наших же разборов: горизонт и пари со ставкой, план продавца на квартал, доля в портфеле, правило до сделки и слово «кукл». Зануда просто собрал их в одну ночь.
👇 Какой из пяти вопросов вы себе не задали в последней сделке? И нужна ли вам такая нейросеть-зануда — или она у вас уже есть и зовут её «жена»?
Не инвестиционная рекомендация