​Агроэко. 6 мес 2026 МСФО

Агроэко - вертикально-интегрированный мясоперерабатывающий холдинг. Занимает 8-е место в рейтинге крупнейших производителей свинины и комбикормов в РФ.

Посмотрим что в МСФО за 6 мес 2026-го года LTM:

​ Выручка LTM: 54.7 млрд руб

​ Чистый капитал: 53.8 млрд руб

​ EBITDA LTM: 15.5 млрд руб

​ Чистый долг: 50 млрд руб

​ ЧД/ЧК: 0.92 - отлично. На 1 заемный рубль, 1.1 рубль собственных

​ ЧД/EBITDA: 3.23 - плохо. Выше 3х

​ Чистый процентные расходы: 3.2 млрд руб

​ Покрытие процентов: 4.78 - отлично. 💪

​ Денежный поток от операционной деятельности LTM: 1.75 млрд руб

​ Доля короткого долга: 33%

​ Денежные средства на балансе: 17 млрд руб

​ Короткий долг/деньги: 0.77 - отлично. 77% короткого долга обеспечено деньгами

Итого:

Положительные моменты:

- Чистые процентные расходы снижаются с 2024-го года с 4.2 млрд снижены до 3.2 млрд

- EBITDA примерно на одном уровне 16 млрд в 2024 против 15.5 млрд 6 мес 2026 LTM

В результате, просто отличное покрытие процентов много лет.

«Магия» такого высокого покрытия процентов при показателе Чистый долг/EBITDA 3.23 в субсидиях. Субсидии покрывают до 1/3 финансовых расходов

Денежные средства на балансе все время растут.

Минусы: Выручка, денежные средства от операций и EBITDA медленно снижаются

@tuzov_invest