1.По сроку обращения:
1) Краткосрочные — погашение до 3 лет
2) Среднесрочные — 3–5 лет
3) Долгосрочные — от 5 лет
4) Бессрочные — без даты погашения, эмитент может выкупить по call-оферте
2. «Золотые» облигации
Номинал привязан к 1 грамму золота в рублях (курс ЦБ РФ). Купон фиксированный по ставке, но его размер в рублях меняется вслед за ценой золота.
3. Субординированные
Выпускают банки. При банкротстве требования по ним удовлетворяются после всех остальных кредиторов. Эмитент может отменить выплаты. Риск выше → доходность выше.
4. Ипотечные
Обеспечены ипотечными платежами заёмщиков. Если заёмщики перестают платить — банк продаёт залог и рассчитывается с инвесторами. Досрочное погашение ипотеки → частичное досрочное погашение номинала облигации.
5. Высокодоходные (ВДО)
Доходность выше рынка, но риск высок: нерегулярные выплаты, задержка или потеря вложений. Признаки:
доходность > ставки ЦБ на 5 п.п. и более
выпуск до 1 млрд руб.
рейтинг ниже «B» или отсутствует
Как рассчитать ставку купона после вычета НДФЛ
Формула:
Купон в процентах × (1 − ставка НДФЛ) = чистая ставка
Пример для ставки НДФЛ 13% (для резидентов):
купон 10% × (1 − 0,13) = 8,7%
Если нужно посчитать сумму в рублях, которая останется на счёте:
начисленный купон × 0,87 (для 13%)