🔥10 лучших дивидендных акций за 5 лет от РБК
Супер-горячая дивидендная подборка в самый холодный период года.
Ретроспектива и статистика - на мой взгляд, полезные штуки при планировании инвестиций. Потому что прогнозы на будущие периоды, как мы регулярно убеждаемся, часто попадают корявым пальцем в разные непотребные места. А вот вдумчивый анализ прошлого уже даёт какую-то реальную опору и пищу для размышлений.
💸РБК решили вставить свои "10 копеек" в после-новогодний дивидендный фон и подготовили список из 10 самых лучших дивидендных акций РФ за период с 2021 по 2025 годы.
В отличие от фантазёров-прогнозистов, они подняли статистику, подвели под это дело некоторую математическую базу и расположили бумаги в соответствии с заранее определенными и более-менее логичными коэффициентами. Я, как практикующий инженер и финансист, ставлю лайк за такой подход.
📊Как оценивали лучших?
В топ-10 вошли акции, по которым в течение последних 5 календарных лет ежегодно платились дивиденды без перерывов.
Дальше производилось ранжирование по сводному баллу.
Сводный балл (СБ) рассчитан как произведение средневзвешенной дивидендной доходности (СДД), коэффициента роста дивидендов (КРД) и коэффициента роста цены (КРЦ):
СБ = СДД × КРД × КРЦ.
Не буду расписывать подробно формулы всех коэффициентов, прочитать о них можно в оригинале исследования.
👉Таким образом, в список попали акции-лидеры по сумме трёх основных показателей: дивидендной доходности, роста дивидендов и роста цены самих акций.
💰ТОП-10 дивидендных историй за 5 лет
Расположу не как у РБК, а наборот - от последнего места к первому, чтобы было интереснее. Итак, поехали!
🔟Сургутнефтегаз-ап. Набрал 22,8 баллов. Легендарная долларовая кубышка, дивиденды которой гораздо сильнее зависят от курса рубля, чем от цен на нефть и газ.
9️⃣Россети Центр. Результат - 23,1 балла. Крупнейшая электросетевая распределительная компания, обеспечивающая электроэнергией 11 регионов Центральной России.
8️⃣Россети Центр и Приволжье. Чуть обогнали "старшего брата", получив 23,2 балла. Дочка Россетей, работающая в девяти регионах Центрального и Приволжского федеральных округов.
7️⃣Красноярск-энергосбыт-ап. 23,9 балла.
6️⃣Красноярск-энергосбыт-ао. 24,5 балла.
5️⃣РЭСК (Рязанская электросбытовая компания). 28,3 балла.
4️⃣Пермэнергосбыт-ап. 53,2 балла.
3️⃣Пермэнергосбыт-ао. 54,5 балла. У пермяков не только солёные уши, но и всегда достойная див. доходность - за это им респект. Акции занимают уверенное 3-е место в топе.
2️⃣Ставрополь-энергосбыт-ап. 79,8 баллов. Дивы в последние 5 лет буквально удваивались каждый год, показывая одну из лучших динамик на всем российском рынке. "Префы" ставропольских электриков за это время выросли в цене более чем на 1000%!
🏆Банк Санкт-Петербург. Абсолютный лидер периода 2020-2025 годов. Получил аж 83 очка по сводному баллу, но это заметно хуже прошлого года, когда было 126,5. В затылок теперь дышат электрики и в следующем году наверняка обгонят.
🏦В прошлом году "дивидендный краник" питерскому банку пришлось прикрутить и направить излишки средств не на выплаты акционерам, а на укрепление собственных тылов. Из-за этого акции заметно просели и сейчас торгуются на годовых минимумах в районе 300 ₽.
🎯Выводы
Сверху и снизу подборку возглавляют банк СПб и Сургутнефтегаз, а между ними - сплошные продавцы электричества из разных регионов. У меня из всего этого списка есть только замыкающий его Сургут.
🤔Почему электрики всё захватили?
💸Сбытовые компании — «денежные машины». Они не несут больших капитальных затрат. Их бизнес — администрирование платежей, работа с клиентами.
Основные затраты — закупка электроэнергии для перепродажи — и так заложены в тарифы, которые оплачивают потребители. Это делает cash flow особенно стабильным и «жидким», что трансформируется в высокие дивиденды.
🔌Государство законодательно закрепило высокую планку див. выплат для госкомпаний (не менее 50% от чистой прибыли по МСФО). Такие естественные монополии с гарантированной доходностью работают как «трубы» для перекачки части прибыли в бюджет, что выгодно и миноритариям.