R-Vision новый выпуск облигаций

Компания из IT сектора. Занимается разработкой решений в области информационной безопасности. IT сектор - это одновременно высокая рентабельность и выраженный фактор сезонности, когда на конец года приходится основная выручка. Поэтому облигации тут очень уместны. Закрывают потребность в деньгах внутри года и позволяют планировать на несколько дет вперед. Кредитный рейтинг А+

По отчетности за 2025-й год (цифры взяты из презентации эмитента) все соответствует кредитному рейтингу: 

- Выручка 2.71 млрд руб +8.9% рост бизнеса

- Чистый долг -52 млн руб. Т.е. Денег больше чем долга💪

- EBITDA 340 млн. руб

- прогнозное соотношение Чистого долга к EBITDA до 2028-го года не выше 0.5 

Что тут скрывать…такое мы любим🤗 эмитент с низкой долговой нагрузкой и высокой рентабельностью бизнеса. 

По параметрам размещения:

- Дата книги: 12 марта

- Дата тех.разм: 17 марта

- Объем: 0.5 млрд руб

- Срок: 3 года

- Купонный период: 30 дней

- Купон: до 17% фикс на все время

- YTM: до 18.39%

- Call-опцион

- Кредитный рейтинг: А+ от Эксперт РА

Ключевая ставка снижается. Рынок это видит. Недавно эмитента с рейтингом ВВВ+ разобрали с переподпиской и купоном 17.7% И тут за деньгами приходит эмитент с рейтингом А+ и долгом на 3 года. Без коллов и фиксированный на все время. Думаю выпуск разорвут.