Прошлая неделя началась для рынка позитивно, а закончилась очередным снижением к отметке 2730 пунктов.
И дело вовсе не в безрезультатных переговорах, ведь к этому все уже давно привыкли. Просто появились новости, что США готовят очередные санкции — и судя по прошлым пакетам, новые ограничения будут довольно болезненными.
На мой взгляд, главной их жертвой вновь станут нефтегазовые компании. Главная их цель — это не какое-то «воздействие на Россию», а банальный захват рынка. Эта политика дает свои плоды, т. к. доля американского СПГ в Европе выросла до 63%.
Поэтому я скептически смотрю на Новатэк, ведь его будут душить в первую очередь. Да и вообще, в текущей ситуации компании нефтегаза выглядят слишком проблемными. А без них у российского рынка мало шансов на рост..
Тем более когда и внутренние драйверы тоже хромают. Я сейчас говорю о ключевой ставке, которую на этом заседании вряд ли понизят. Причем рынок этого уже и не ждет — не зря же после данных по инфляции облигации поехали вниз.
В отдельных компаниях дела тоже идут не очень. Причем не только у экспортеров, но и у «внутренних» товарищей — из вышедших отчетов только Мать и Дитя (и отчасти Лента) порадовали инвесторов. У других же сплошное снижение и разочарование..
Поэтому я ловлю себя на мысли, что не могу найти идеи на нашем безыдейном рынке. И кроме Сбера (и банков в целом) мне ничего не идет в голову — у всех остальных столько рисков, что потенциальная доходность их не окупает.
И все это при том, что я стараюсь с оптимизмом смотреть на рынок :) Наверное, за последние 4 года мой оптимизм стал слишком рациональным.. но я лучше недополучу, чем потеряю. К тому же у акций есть выгодные и безопасные альтернативы (облигации и LQDT).
Но на длинном горизонте рынок обречен на рост. С такой денежной массой у него нет другого выбора — главное не упустить момент, когда его настроение начнет меняться. Поэтому я и держу ~55% портфеля в акциях (и пытаюсь увеличить эту долю).
П.с.: парочка идей у меня все же есть, и в пятницу я о них напишу:)