💼 Покупаем рынок #171 | Бородатая Копилка
Каждую неделю в комментариях я слышу одну и ту же фразу: "Борода, ну какой смысл соваться на биржу с несчастной десяткой? Вот накоплю сотку, тогда и начну инвестировать".
Друзья, спойлер:
С таким подходом вы не начнете никогда. Пока вы сидите на заборе и ждете идеального момента, инфляция (которая в годовом выражении доползла уже до уровня ~5,6%) методично сжигает ваши сбережения.
Рынок не выдает медали за ожидание - ему важна системность, а не размер стартового капитала.
🔃 АНАЛИТИКА:
*за всё время
- Стоимость портфеля: ~794 000 руб.
- Доходность: ~136 000 руб.
- Купоны: 144 000 руб.
- Дивиденды: ~12 500 руб.
- Оборот по сделкам: ~1 120 000 руб.
- Эмитентов: 50 (было 49).
- Отраслей: 14.
🔎 СТРУКТУРА:
- Облигации: ~84,5%.
- Фонды: ~11,6%.
- Акции: ~3,7%.
- Валюта и металлы: ~0,1% (кэш весь ушёл в работу).
Главный "нюанс":
На главной "за всё время" лёгкий минус, пара тысяч (~0,2%), а в аналитике плюс под 136 000.
Витрина показывает эмоцию, аналитика показывает работу купонной машины.
🏷 ПОКУПКИ
1. СФО Сплит Финанс ПВ-1 ($RU000A10C3F4)
- Покупка: 5 шт. ~5070 руб.
- Всего в портфеле: 30 шт. на 30 460,50 руб.
- Тип: фикс.
- Купон: 16,5%.
- Доходность к погашению: ~17%.
- Выплаты: ежемесячно.
- Погашение: сентябрь 2029 г.
- Оферта: НЕТ.
- Амортизация: ЕСТЬ.
- Рейтинг эмитента: AАA (структурный, АКРА и Эксперт РА).
Почему беру:
Это секьюритизация - под облигацию заложен большой пул рассрочек и потребкредитов Яндекс Банка (сервис Сплит). Кредитуем не одну компанию, а тысячи заёмщиков сразу, риск размазан по пулу.
Наивысший рейтинг, ровный ежемесячный купон, премия к ОФЗ. Позиция уже была, просто аккуратно добрал. Кирпич в фундамент, а не спекуляция.
2. СФО СБ Секьюритизация 4 кл.АС ($RU000A10EK48)
- Покупка: 6 шт. ~5 600 руб.
- Всего в портфеле: 6 шт. на 5 606,70 руб.
- Тип: фикс.
- Купон: 15,5%.
- Доходность к погашению: ~16,5%.
- Выплаты: ежемесячно.
- Погашение: формально 2035 г. (фактически гасится раньше за счёт амортизации).
- Оферта: НЕТ.
- Амортизация: ЕСТЬ (уже идёт).
- Рейтинг эмитента: AAA (структурный, Эксперт РА).
Почему беру и почему цена ~924, а не 1000:
Это не скидка и не дефолт, это амортизация. Часть тела долга уже вернули держателям, поэтому непогашенный номинал теперь ~924 руб.
Покупаю не с дисконтом, а по тому телу, что реально осталось, купон 15,5% начисляется на остаток.
Пул здесь из потребкредитов Сбера. Каждый месяц прилетает и купон, и кусочек тела - поток ещё плотнее.
Минус: возврат тела в цикле снижения ставки придётся реинвестировать дешевле.
♾ ОБЩАЯ ЛОГИКА
Сейчас рынок живёт вокруг ставки ЦБ, инфляции и ожиданий дальнейшего снижения доходностей.
Инфляция притормозила, но не сдалась. По последним недельным данным рост цен снова был заметным.
Поэтому ЦБ может снижать ставку, но без режима "рубим бензопилой".
➡️Моя логика сейчас такая:
- длинные ОФЗ уже многое заложили в цену,
- акции могут быть интересны, но не для "Бородатой Копилки",
- фонды денежного рынка дают ликвидность,
- короткие и средние облигации с понятным купоном остаются рабочей зоной,
- сложные истории вроде СФО - только небольшими долями, без фанатизма.
🟢 По риск/доходности фокус на качестве и денежном потоке.
🟡 А вот доходность 20%+ без разбора лучше не хватать: бесплатных обедов на бирже нет, максимум дегустация с подвохом.
ℹ️ Главная мысль выпуска
10 тысяч - это не "слишком мало для инвестиций", это нормальный рабочий шаг.
Идеального момента не будет, он наступает, когда вы уже в рынке.
Ошибка на десятке обучает, ошибка на миллионе уже воспитывает ремнём.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Думайте своей головой (и бородой, если есть).
