📣 ФОН ДНЯ
Лето стартует под знаком санкционного давления и жестких внутренних условий. Евросоюз активно готовит 21-й пакет ограничений, параллельно обдумывая, как защитить активы Euroclear от исков со стороны нашего ЦБ.
На этом фоне экспортные цены на российскую стальную заготовку поползли вниз, а внутри страны банки начали урезать запрашиваемые суммы по ипотеке, реагируя на общую закредитованность и жесткую ДКП.
Нефтяной рынок пока держится бодрячком, но риски очередных блокировок и "ценовых потолков" никуда не делись.
Мини-вывод
Внешнее давление нарастает, а внутренний спрос начинает охлаждаться из-за жестких лимитов банков. Защитные активы и жесткий отбор эмитентов - наше все.
🗓 МИРОВОЙ КАЛЕНДАРЬ
- РОССИЯ
(09:00 МСК) Manufacturing PMI за май. Быстрый термометр промышленности.
(15:00 МСК) Пресс-конференция ЦБ по Обзору финансовой стабильности: банки, кредиты, ипотека, системные риски.
- ШВЕЙЦАРИЯ (10:00 МСК)
ВВП за 1КВ26. Полезный срез по Европе.
- ГЕРМАНИЯ (10:55 МСК)
Manufacturing PMI за май. Смотрим на промышленный мотор Еврозоны.
- ЕВРОЗОНА
(11:00 МСК) Manufacturing PMI за май. Слабые цифры могут ударить по риск-аппетиту.
(12:00 МСК) Безработица за апрель. Важна для ожиданий по ставкам.
- БРИТАНИЯ (11:30 МСК)
Manufacturing PMI за май.
- БРАЗИЛИЯ (16:00 МСК)
Manufacturing PMI за май. Смотрим EM (развивающиеся рынки).
- КАНАДА (16:30 МСК)
Manufacturing PMI за май.
- США
(16:45 МСК) S&P Manufacturing PMI за май.
(17:00 МСК) ISM Manufacturing PMI за май. Главный внешний блок дня.
© КИТАЙ: ЦИФРЫ УТРА
Shanghai Composite: 4071,88 (+0,09%) на 8:37 МСК.
Hang Seng: 25371,59 (+0,79%) на 8:37 МСК.
USD/CNY: 6,76.
Мини-вывод
Китай торгуется нейтрально-позитивно, сильного внешнего давления на сырьевые рынки с утра нет.
🏘 РОССИЯ: КОРПОРАТИВНОЕ
- Аэрофлот ($AFLT)
МСФО 3М26. Важны прибыль и долг.
- РУСАЛ ($RUAL)
ГОСА по дивидендам 1КВ26. СД ранее рекомендовал не платить.
- ВТБ ($VTBR)
СД по дивидендам. Для банков важен сам сигнал по выплатам.
- Мосбиржа ($MOEX)
Объемы торгов за май в 17:30 МСК. Смотрим, держатся ли обороты.
- АЛРОСА ($ALRS)
Ждет роста мировых продаж алмазов примерно на 4% в 2026 году. Заголовок позитивный, но мелкие камни все еще слабое место.
🖼 ОБЛИГАЦИИ: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И СТАВКИ
Купоны: 128 выпусков на 18,14 млрд руб.
Погашения: 27 выпусков на 40,92 млрд руб.
❗️ С 1 июня Мосбиржа вводит новые базы расчета индексов облигаций. Событие техническое, но для фондов и бенчмарков важное.
⚙ РАЗМЕЩЕНИЯ НЕДЕЛИ
02.06
Инарктика-002P-06
СистемаАФК-002Р-14
Сбербанк-001Р-SBER56
03.06
Алроса АК-002P-02
04.06
Трансмашхолдинг-ПБО-08
📈 МАРКЕТ-ЧЕК
- Индекс Мосбиржи (IRUS2): ~ 2572,62 п. (+0,22% за 1 день).
- Индекс Мосбиржи (IRUS): ~ 2565,61 п. (-3,42% за 5 дней).
- Индекс Гос. облигаций (RGBI): 118,86 руб.
- Brent: ~ 92,87$.
- USD/RUB: ~ 71,39 руб. (межбанк).
⚡️РАДАР РИСКОВ
- ЕС новые санкции и тема потолка цен на российскую нефть.
Для нефтегаза это риск заголовков, даже при сильной Brent.
- Экспортные цены на стальные заготовки из РФ начали снижаться.
Для металлургов это минус к марже. В фокусе $CHMF, $NLMK, $MAGN.
- Банки урезают одобряемые суммы по ипотеке.
Для девелоперов сигнал неприятный: спрос может быть, но денег под него меньше.
- Рубль остается крепким.
Выручка в валюте, расходы в рублях. Математика без романтики.
🔊 МЫСЛЬ ДНЯ
Первый день лета, а главная новость про заморозку, только не погоды, а потолка цен на нефть. Когда баррель дорожает из-за геополитики, а рубль стоит крепко, экспортёры зажаты с двух сторон.
Жарко будет не по календарю.
