Вице-премьер Александр Новак 22 июня поручил профильным ведомствам подготовить «сбалансированный план мероприятий» по поддержанию устойчивости внутреннего топливного рынка. ФАС поручено продолжить непрерывный мониторинг цен. На совещании обсудили поставки в регионы, оценили запасы и тему обеспечения сельхозпроизводителей топливом в период полевых работ.
Вопрос: мы не опоздали с этим планом?
Ответ — опоздали, и существенно. Масштаб проблем известен уже не первую неделю. Атаки БПЛА вывели из строя почти треть российских НПЗ — простаивают мощности 2,14 млн баррелей в сутки. Производство бензина к середине июня сократилось примерно на 25% по сравнению с прошлым годом. Объёмы нефтепереработки опустились ниже 4 млн баррелей в сутки — минимум за 21 год.
Ограничения на продажу топлива уже действуют в 53 регионах. В Крыму с 21 июня бензин и дизтопливо отпускают только государственным службам. В трети регионов заправляют не более полного бака или 50 литров. Крупные сети («Роснефть», «Башнефть», ТНК) запретили продажу бензина в канистры по всей стране.
И при всём при этом в правительстве только сейчас заговорили о «плане».
📊 Мнения аналитиков: «самый серьёзный кризис за всю историю»
Эксперты Energy Intelligence предсказывают России самый серьёзный топливный кризис за всю историю страны. Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков отмечает: если в ремонте находится 10–15% мощностей, возникает реальный риск физического дефицита. Сейчас речь идёт о 30%.
В ISW предупреждают: правительству будет всё сложнее сдерживать последствия дефицита и стабилизировать цены. Аналитики также фиксируют активизацию спекулянтов, скупающих объёмы топлива.
Цены уже взлетели. С начала года бензин АИ-92 в опте подорожал на 30%, АИ-95 — на 33%, дизельное топливо — на 40%. При этом правительство стремится удерживать рост розничных цен на уровне инфляции, но оптовый рост рано или поздно прорвётся в розницу. Топливный фактор, по оценкам аналитиков, станет ключевым драйвером инфляции во втором полугодии.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина уже предупредила: рост цен на топливо скажется на инфляции в июне и может привести к росту инфляционных ожиданий.
⛽️ Что на самом деле происходит?
Ситуация — не временный сбой, а системный кризис, в котором сошлись несколько факторов:
Атаки БПЛА по НПЗ — систематические и продолжающиеся. В ночь на 18 июня дроны атаковали НПЗ в московском районе Капотня, который обеспечивает около 40% нефтепереработки Московского региона.
Россия впервые за долгое время вынуждена импортировать бензин по морю. Поставки из Беларуси и Казахстана не могут перекрыть дефицит: производство бензина в Беларуси составляет менее 10% от потребления России.
Сезонный пик спроса на топливо обычно приходится на август–сентябрь, а признаки дефицита появились уже в июне. Это означает, что худшее ещё впереди.
Нефтяные акции рухнули. «Сургутнефтегаз» с начала июня потерял почти 8% стоимости, «Газпромнефть» и «Лукойл» — по 10%, «Татнефть» — 14,5%, «Роснефть» — 17%. Некоторые бумаги откатились к минимумам 2022–2023 годов.
🤔 Аналитики о своевременности мер
Многие эксперты сходятся во мнении: правительство реагирует с опозданием, а меры носят половинчатый характер.
«Сбалансированный план» — это формулировка, которая означает лишь то, что конкретных решений пока нет. Игорь Сечин (глава «Роснефти») призвал не «раздувать ажиотаж», но проблема не в ажиотаже, а в реальном дефиците и простое трети мощностей.
Ранее Новак поручал рассмотреть возможность повышения цен на бензин на 1,5 рубля за литр для финансирования защиты НПЗ. Правительство также рассматривает временное смягчение требований к качеству топлива, чтобы увеличить объёмы производства. Но это лишь краткосрочные меры — по словам экспертов, они дают лишь временный эффект и ускоряют износ двигателей.
🔮 Что будет дальше и как долго это продолжится?
Прогноз аналитиков: до конца лета ситуация будет ухудшаться. Пик спроса в августе–сентябре наложится на ограниченное предложение, и дефицит может стать ещё более острым. При этом Россия только начинает импортировать бензин — этот процесс займёт время.
Сценарии развития:
Оптимистичный: удастся наладить импорт и частично восстановить мощности НПЗ, дефицит останется локальным, цены вырастут в пределах инфляции.
Реалистичный: ограничения на АЗС расширятся, цены пойдут вверх, топливный фактор станет драйвером инфляции, правительство будет вводить всё новые административные меры.
Пессимистичный: новые атаки выведут из строя ещё больше мощностей, импорт не сможет компенсировать дефицит, возникнет полномасштабный топливный кризис с социальными последствиями.
💡 Что делать?
Для автовладельцев: готовиться к дальнейшему росту цен и возможным ограничениям. Запасаться топливом в канистры, скорее всего, не получится — продажу в канистры уже запретили.
Для бизнеса: рост цен на топливо ударит по логистике и всей цепочке поставок. Стоит закладывать рост издержек в бизнес-планы.
Для инвесторов: нефтяные акции останутся волатильными. Внутренний дефицит не компенсирует потерю экспортной выручки от падения мировых цен. Внимание — на компании с диверсифицированным бизнесом.
Для всех: следить за развитием событий. Ситуация будет меняться быстро, и реакция правительства, скорее всего, будет запаздывающей.
🏁 ИТОГ
Правительство только сейчас начинает разрабатывать план, когда дефицит уже охватил 53 региона, треть НПЗ простаивает, а цены в опте выросли на 30–40%. Это запоздалая и половинчатая реакция на кризис, который назревал неделями.
Мы не в начале пути, мы уже в середине. И худшее, скорее всего, ещё впереди.
А вы как думаете: правительство сможет переломить ситуацию или топливный кризис будет только усугубляться? И как вы оцениваете действия властей — своевременные или запоздалые? Делитесь в комментариях! 👇
⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.
Ставьте 🚀, если считаете пост полезным.