Рынок в шоке! Что происходит и как спасти портфель?
Прошедшая неделя стала одной из худших для российского рынка за последние годы. Индекс Мосбиржи обвалился до минимумов февраля 2023 года, потеряв почти 10% за 7 дней.
Главные цифры падения:
Индекс Мосбиржи: -10% за неделю, -20% с начала года.
Облигации (RGBI): -4% за неделю, полностью стерли рост с начала года.
Рубль: Ослаб на 3.5%, движется к коридору 75-80 руб./$.
Нефть Brent: Упала на 30% за месяц (со $100 до $72).
Почему это произошло? Совпало всё и сразу:
Жесткий ЦБ: Регулятор дал понять, что быстрого снижения ставки не будет.
Геополитика: Атаки на НПЗ спровоцировали топливный кризис и рост инфляции.
Инфляция: Недельный рост цен ускорился до 0.25%, нивелировав весеннее замедление.
Нефть: Цены рухнули из-за восстановления экспорта через Ормузский пролив, ударив по рублю и бюджету.
Наш взгляд: что делать инвестору? Ситуация ухудшилась, но наш базовый сценарий не изменился. Мы ожидаем, что ЦБ продолжит снижать ставку, но гораздо медленнее. Не исключаем паузу на ближайшем заседании.
Акции: Сохраняем осторожный взгляд. Высокие ставки и слабая нефть давят на рынок.
Облигации (ОФЗ): Считаем текущую коррекцию возможностью. Доходности около 16% выглядят привлекательно для покупки. В портфеле держим 20-25% во флоатерах и инструментах денежного рынка для защиты от неопределенности.
Валюта: Сдвиг баланса очевиден. Рубль будет слабеть. Валютные инструменты становятся более привлекательными на горизонте ближайших месяцев.
Ситуация сложная, но для хладнокровного инвестора открываются возможности.
Помните: *Не является публичной офертой и индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🔗Пообщаться на тему спокойного, безрискового сохранения и приумножения своего капитала -
vk.com/finansovii_sovetnik
vk.com/v.v.feoktistoff
+79935757699