За последние три года золото подорожало более чем втрое: в начале 2022 года тройская унция стоила около $1 800, к январю 2026-го котировки достигали исторического рекорда $5 594, а на момент написания нашей статьи торгуются в районе $5 150 - только за 2025 год металл прибавил порядка 64%.
Покупать ли на таких уровнях, насколько оправдан риск коррекции и как золото ведет себя в периоды волатильности - все это отдельные большие темы, в которые мы сейчас не будем углубляться.
Эта статья сугубо практическая: для тех, кто решение уже принял или просто хочет понять механику.
Разбираемся, где купить физический слиток в России, как его хранить, сколько потеряете на спреде и какие документы беречь.
Кстати, с марта 2022 года покупка слитков физлицами в банках освобождена от НДС 20%, что сделало этот инструмент заметно доступнее.
Обо всем по порядку.
Где купить слиток
Основной канал покупки - коммерческие банки с лицензией ЦБ РФ: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Совкомбанк и ряд других продают мерные слитки золота пробы 999,9 непосредственно в офисах.
Слитки изготавливаются по ГОСТ Р 51572-2020 (мерные штампованные, 1–100 г) и ГОСТ 28058-2015 (стандартные, 11–13 кг).
Типичный ассортимент: 1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1 000 граммов. Газпромбанк предлагает слитки до 10 000 г.
Крупные номиналы (250 г и выше) нередко доступны только по предварительному заказу.
Альтернатива банкам - АО «Гознак»: спреды там примерно вдвое ниже, однако ассортимент ограничен весами 10, 20, 31,1 и 50 г.
Документы при покупке и продаже
При покупке нужен только паспорт.
Исключение - сделки свыше 3 млн рублей: банк запросит документы о происхождении средств (Федеральный закон № 115-ФЗ).
К каждому слитку прилагается сертификат качества завода-изготовителя - это ключевой документ.
Без него банк вправе отказать в выкупе или занизить цену.
Сертификат нельзя рвать, мочить и делать на нем пометки.
При продаже понадобятся паспорт, сертификат и желательно кассовый чек из точки первоначальной покупки.
Важный нюанс: ряд банков (например, Совкомбанк) выкупает только собственные слитки.
Газпромбанк и некоторые другие принимают металл из сторонних организаций. Уточняйте политику выкупа до покупки.
Спреды: сколько вы теряете на входе и выходе
Спред - разница между ценой продажи и ценой обратного выкупа - главный скрытый расход.
Совокупный спред при покупке и последующей продаже физического слитка составляет 10–15%.
На мелких слитках он может достигать 20%: чем меньше масса, тем шире разрыв.
Цены на идентичные слитки в разных банках различаются до 10%, поэтому перед сделкой стоит сравнить котировки нескольких организаций.
Практический вывод: слитки от 100 г дают заметно меньший процентный спред.
При горизонте в несколько лет разовые потери на спреде сглаживаются ростом цены металла, тогда как при короткой позиции совокупная разница «купить + продать» легко поглощает весь прирост котировок.
Как хранить слиток
Золото - мягкий металл: царапины и вмятины снижают ликвидность и дают банку основание занизить цену выкупа.
Слиток нельзя вынимать из заводской упаковки без необходимости; хранить следует в сухом месте вдали от химически агрессивных веществ.
Три основных варианта: домашний сейф (подходит при небольшом объеме, стоит рассмотреть страхование имущества), банковская ячейка (наиболее распространенный вариант, аренда - в среднем 5 000–8 000 ₽ в год) и ответственное хранение в банке (металл остается собственностью клиента, но хранится в хранилище банка).
Налоги: НДС и НДФЛ
НДС при покупке слитков физическими лицами не взимается с 1 марта 2022 года.
При продаже с прибылью возникает НДФЛ 13% (15% с суммы сверх 5 млн ₽). Банк налоговым агентом не является - декларацию подает продавец самостоятельно.
Ключевая льгота: владение слитком три года и более освобождает весь доход от НДФЛ (п. 17.1 ст. 217 НК РФ).
Чек-лист инвестора
• Покупать только в банках с лицензией ЦБ РФ или у Гознака.
• Сравнить котировки минимум в двух-трех банках - разброс достигает 10%.
• Предпочитать слитки от 100 г: меньший спред, ниже удельная стоимость хранения.
• Не вскрывать заводскую упаковку.
• Хранить сертификат завода-изготовителя и кассовый чек.
• При сделке свыше 3 млн ₽ заранее подготовить документы о происхождении средств.
• Планировать горизонт владения от трех лет для освобождения от НДФЛ.
• До покупки уточнить политику выкупа: принимает ли банк чужие слитки.