Друзья, делюсь ошибкой, которая стоила бы мне денег, если бы я не остыл. У меня в портфеле 2 акции Роснефти. Я купил их недавно. И знаете что? Я думаю,что Баффет бы их не купил. Жёстко, но факт. И я начал анализировать — почему. А параллельно смотрю на Лукойл: P/E 7,5, P/B 0,76, прогноз дивидендов на 2026 год — 8-11% годовых . Рука чесалась купить «одну акцию, пока дешёвая». Но остановился. Почему? Потому что понял главное: инвестиция — это не про «дешевизну», а про структуру портфеля. И вот какой план у меня родился вместо импульсивной покупки. ❌ Роснефть: что я купил на самом деле? Я купил ставку на восстановление, а не дивидендную историю. Это важно понять. Чистая прибыль 2025 Упала на 73% Дивиденды 2025 Около 3-4% (в 4 раза меньше, чем у Сбера) Риски Курс рубля, цена нефти, геополитика Это не «плохая» инвестиция. Это актив, время которого ещё не пришло. Он будет расти, когда (и если) случится геополитическая разрядка и рубль ослабнет. Но прямо сейчас он не приносит денег. Что делать: Оставить как есть, не продавать в минус. Но и не докупать. 🟡 Лукойл: почему я пока не купил? Лукойл качественнее Роснефти: частный, лучше менеджмент, лучше дивидендная история (25 лет платит). Прогноз на 2026 год — дивиденды ~9-10% . Плюс есть вероятность разового крупного дивиденда от продажи зарубежных активов (оценка — до 1300 ₽ на акцию) . Но я не купил «сейчас, пока дешёвая». Почему? 1. Неопределённость. Покупатель на активы есть (Carlyle), но сделка требует одобрения OFAC . Пока она не закрыта — риск остаётся. 2. Структура портфеля. У меня уже есть Сбер и Транснефть — они дают 12-14% дивидендов. Лукойл добавит 9-10%. Разница не принципиальная, а рисков больше. 3. Цена. Аналитики называют комфортным уровнем входа 5400-5700 ₽ . Небольшой запас для «маржи безопасности» есть, но не огромный. 🧠 Что я решил в итоге? Вместо того чтобы гнаться за «очередной дешёвой акцией», я составил целевой портфель на основе структуры Berkshire Hathaway. Вот его суть: Ядро (55%) Сбер, Транснефть, Мосбиржа Надёжность, дивиденды 12-14%, долговая устойчивость Рост (30%) Т-Технологии, Хэдхантер, Астра Цифровые платежи, IT, ROE 30-60% Защита (15%) Полюс, НоваБев Золото, потребительский бренд И Лукойл? Я оставил его в листе наблюдения. Если цена упадёт до 5350-5400 ₽ — куплю 1 акцию как дивидендную историю. Если нет — ничего страшного, у меня уже есть Сбер. 💎 Главный вывод Не покупайте акцию только потому, что она «дешёвая». Спросите себя: 1. Какую роль она играет в портфеле? (Ядро, рост, защита?) 2. Что я получу прямо сейчас? (Дивиденды, рост, страховку?) 3. Что я теряю, если не куплю? Я не купил Лукойл, потому что не теряю ничего. Моё ядро уже работает и приносит деньги. А Лукойл — это «опцион», который я активирую, если цена станет совсем смешной. А вы что думаете? Покупать Лукойл сейчас или ждать лучшей цены? 👇 Следующим разберу Астру — ROE 60%, но прибыль падает. Стоит ли верить в «российский Microsoft»?
0 / 2000
Ваш комментарий