Еще один банк рассказал о том, что ему принес 2025 год. Есть и сильные стороны, и моменты для анализа👇
Ключевые показатели:
- Чистая прибыль - 14,4 млрд руб. (+16,7% год к году). В 4-м квартале - 5 млрд руб. (рост в 9,8 раза к 4К24).
- Чистые процентные доходы после резервов - 21,2 млрд руб. (рост в 2 раза за год). В 4-м квартале - 8,3 млрд руб. (+ в 7,2 раза г/г).
- Чистые комиссионные доходы - 15,2 млрд руб. (-34,6% за год). Это главное снижение, на которое стоит обратить внимание.
- Рентабельность капитала (ROE) за год - 14,5%, в 4-м квартале выросла до 19,0%.
🏦 Что с балансом:
- Кредитный портфель - 338,8 млрд руб. (-12,2% за год). Банк сознательно сокращает кредитование, фокусируясь на маржинальности.
- Портфель кредитных карт вырос на 4,9% до 89,3 млрд руб. (входит в топ-6 по этому направлению).
- Вложения в ценные бумаги взлетели в 3,8 раза - до 301 млрд руб. (доля в активах выросла с 13% до 40%).
- Средства клиентов выросли на 36,1% - до 489,5 млрд руб.
Прирост активной базы клиентов составил 33% год к году - рекорд за несколько лет. Банк делает ставку на интеграцию финансовых сервисов в экосистему МТС.
👉 Отчет, можно сказать, нейтральный. Рост процентных доходов и чистой прибыли инвесторов радует, банк грамотно перекладывается в ценные бумаги и наращивает клиентскую базу. Но падение комиссионных доходов на треть - серьезный минус.
Мое отношение к банковскому сектору до сих пор не изменилось - сохраняю осторожность.