среди стран, избежавших войн на своей территории реальная доходность акций и облигаций составила соответственно 6,5% и 1,8% годовых
а вот среди тех, кто не избежал войн на своей земле доходность акций 4,2%, облигаций минус 0,3%
к примеру, доходность облигаций Франции, после Первой мировой войны минус 1,1% годовых, а для Германии после Второй минус 2,3% годовых- эти данные за 100 лет!
в случае войны облигации от инфляции не защищают. В группе стран-переживших войны на своей территории облигации в среднем принесли отрицательную реальную доходность за 100 лет
во время войны нужно финансировать военные расходы, разгоняется инфляция. Среди стран без война она была 3,5%, среди воюющих 6,1% в год за столетие в среднем.
в 1940–1949 реальная доходность акций и облигаций составила соответственно −10,3% и −20,8% в Германии и −25,7% и −32,5% в Японии
при этом лишь на 5 рынках (США, Канада, Великобритания, Новая Зеландия и Швеция) торги не прерывались, на 9 — прерывались на период до 6 месяцев, на 7 — на более длинный срок, а 11 рынков умерли (Восточная Европа после оккупации ссср, египетский рынок после прихода Абделя Насера)
хоть какую -то положительную доходность показали фондовые рынки стран, избежавших:
1. войны на своей земле (в том числе гражданской);
2. гиперинфляции;
3. прихода к власти социалистов или коммунистов;
недвижимость также не лучший актив: ее воруют, захватывают, бомбят и экспроприируют
земля может быть экспроприирована, а реституция спустя годы не всегда бывает возможна. Если идут военные действия, часто арендаторы перестают вносить арендную плату за землю.
Золото и ювелирные изделия в теории работают хорошо, но только если вам нужно сохранить небольшое состояние. Если же вы храните серьезные ценности в банке, то почти наверняка у вас потребуют ключи от сейфа и все отберут. Спрятать ценности в доме сложно. Даже если вы вынули картину из рамы и вывезли холст за границу как тряпку, при продаже вы выручите намного меньше ее реальной стоимости.
вывод:
1. лучше всего хранить деньги в стране, которая не будет затронута войной (Северная Америка, Австралия и Зеландия, Швейцария).
2. необходима диверсификация, и не только географическая, а по классам активов- более подробно в личной консультации за 4990р или в видео курсе (первый урок бесплатно)
*Исследование Уильяма Гоцмана и Филиппа Жориона (William Goetzmann, Philippe Jorion) «Глобальные фондовые рынки в XX веке»
И работа Элроя Димсона, Пола Марша и Майка Стонтона (Elroy Dimson, Paul Marsh, Mike Staunton)
