🔹 1. Россия ограничивает экспорт дизеля и бензина
25 сентября правительство РФ продлило запрет на экспорт бензина и ввело частичный запрет на экспорт дизеля до конца 2025 года. Причина — атаки дронов по НПЗ, что снизило объёмы переработки. В приоритете — внутренний рынок, чтобы сдерживать рост цен на топливо. Для экспортеров это означает сокращение валютной выручки и налогов.
⸻
🔹 2. Цены на нефть выросли на фоне атак на российские НПЗ
26 сентября Brent подорожала до $69,55, WTI — до $65,20. Это крупнейший недельный рост за последние 3 месяца. Сокращение экспорта топлива из России усилило напряжённость на рынке, и котировки отыграли дефицит предложения. Для России рост цен частично компенсирует потери от экспорта, но долгосрочные риски инфраструктуры остаются.
⸻
🔹 3. Минфин предложил повысить НДС с 20 % до 22 % с 2026 года
24 сентября Минфин РФ официально вынес предложение об увеличении ставки НДС. Расчёт — дополнительные 1,5–2 трлн ₽ в бюджет ежегодно. Эти средства должны покрыть рост оборонных расходов и падение нефтегазовых доходов. Однако рост НДС приведёт к подорожанию товаров и услуг и может усилить давление на потребительский спрос.
⸻
🔹 4. Кремль отвечает на критику Трампа о «слабой России»
24 сентября пресс-секретарь Кремля заявил, что экономика «остаётся устойчивой», несмотря на санкции и рост дефицита бюджета. Это прозвучало на фоне падения ВВП (+1,1 % во II квартале против +4,3 % годом ранее) и активного роста заимствований. Кремль акцентировал внимание на адаптации к санкциям и расширении связей с Китаем и странами БРИКС.
⸻
🔹 5. Логистика нефти и топлива дорожает
Фрахтовые ставки на перевозку нефти из портов Новороссийска и Усть-Луги в сентябре выросли на 15–20 %. Причины — экспортные ограничения и рост рисков атак. Это увеличивает себестоимость поставок, снижает маржу экспортеров и усложняет торговлю с Китаем и Индией.
⸻
🔍 Выводы для инвестора (моё мнение):
• $SBER и $VTBR — банковский сектор зависит от потребительского спроса, рост НДС и инфляции ограничивают кредитование.
• $GAZP и $NVTK — выигрывают от роста цен на нефть и газ, но ограничения экспорта сокращают эффект.
• $ROSN и $LKOH — нефтяные гиганты под давлением атак на НПЗ и роста логистических расходов.
• $TATN и $IRAO — чувствительны к внутреннему регулированию цен и налоговым изменениям.
• $CHMF и $NLMK — металлурги получают рост издержек при падении мирового спроса.
• $PHOR — агросектор относительно выигрывает от экспорта, но повышение НДС ударит по внутреннему рынку.
• $MGNT — ритейл под давлением роста цен и снижения реальных доходов населения.
