Продолжаю сканер ленты Базара с помощью ИИ ассистента. Надеюсь это станет регулярной рубрикой. Если полезно, подписывайтесь.
Тренды и главные новости рынка
Российские инвесторы массово переложили более 500 млрд руб. в облигационные фонды с начала года. Катализатором стал цикл снижения ключевой ставки ЦБ: старые облигации дают высокие купоны, их стоимость растет, а спрос — рекордный. Параллельно идут стабильные оттоки из фондов акций и денежного рынка, что подчеркивает тренд на предсказуемость и отказ от рисковых активов.
Эксперты считают, что тренд на облигации сохранится: скоро завершатся высокодоходные вклады, и деньги могут тоже пойти в облигационные фонды. Однако всегда есть риски при перегревах.
Российский фондовый рынок
Индекс МосБиржи просел до 2708,68 (-0,55%), геополитика и комментарии главы ЦБ (жесткая политика, осторожное снижение ставок) продолжают создавать давление.
Лидеры роста: ЦИАН (+2,2%), ОГК-2, Озон Фарма. Аутсайдеры: Магнит (-4,78%), Позитив, ПИК, Русал. Крупнейшие компании по прибыли в РФ за 2024: Сбер, Роснефть, Газпром.
Объемы торгов ОФЗ превысили объемы на МосБирже — рынок активно продает гособлигации.
Важно из инфопотока прошедшей недели
Инфляция в РФ ускорилась до 0,13%.
Сбербанк нарастил портфель кредитов застройщикам до 6,6 трлн руб.
Нефтегазовые доходы бюджета РФ за 9 мес. снизились на 20,6%.
Цена нефти Brent опустилась ниже $65 за баррель впервые за 4 месяца.
По итогам недели лидеры падения: Whoosh (-21%), ЮГК (-17,98%), ОВК (-17,02%).
IMOEX за неделю: -4,45%, RGBI: -1,2%, RTS: -2,45%.
Облигации и выпуски
Новый выпуск облигаций “Лизинг-Трейд-001Р-12” с купоном 23%. Доходность высокая, но и риски значительны: минимальное покрытие процентов (ICR: 1.11x), структурная субординация, есть Call-опцион.
ГК “Самолет” предлагает 2 новых выпуска (на 1 и 3 года, доходность до 21%), долг — 128 млрд руб. (чистый долг/EBITDA — 1,13х), показатели стабильные, но прибыль упала.
Крипторынок
Биткоин скорректировался после исторических максимумов — настоящая волатильность. Эфириум также снизился. Рекомендация: сохранять спокойствие, оценивать рынок стратегически, действовать дисциплинированно.
Фундаментальный анализ и корпоративные отчеты
Роснефть: P/E = 5,92, чистый долг/EBITDA = 1,2, рост чистых активов, но рентабельность за 5 лет ниже 15%.
Северсталь: временно отменены дивиденды из-за инвестиционной стратегии, огромный запас наличности, почти нулевой чистый долг; рекомендации — держать для терпеливых инвесторов, потенциал роста +35–45% без учета дивидендов.
Московский Кредитный Банк (МКБ): прибыль упала почти втрое, ставка остается высокой, дивиденды выплатят не меньше 25% прибыли по МСФО, рекомендуется формально держать, но риски тоже увеличились.
Психология рынка
Многие тематические посты посвящены контролю FOMO и дисциплине: не принимать эмоциональных решений, держаться своей стратегии и помнить — лучшая защита капитала иногда просто в ожидании, а не в попытке “вскочить в последний вагон”.
Технологии и макро
Из важного: SWIFT запускает блокчейн-реестр на Linea, TRON лидирует по транзакциям в сентябре (40% всех блокчейн-транзакций).
Крупная утечка крипты — 127 млн долларов только за сентябрь.
В целом
Основа тренда — стабильность и уход в облигации, осторожный настрой на рынке, высокая инфляция и ставки, низкий риск корпоративных дефолтов среди защитных инструментов и глобальная перекладка портфелей из рискованных активов в “тихую гавань”. Волатильность в крипте, осторожность на акциях, повышенное внимание к облигациям.
Практически все лидеры мнений советуют соблюдать дисциплину, диверсификацию и не искать быстрой выгоды в условиях турбулентности.