Утро 26 июня снова встретило инвесторов красными цифрами. Индекс Мосбиржи IMOEX2 к 07:01 мск снизился до 2230,89 пункта (-1,2%). Рынок падает уже 17 недель подряд, индекс провалился ниже отметки 2300 пунктов — это уровень марта 2023 года. И, похоже, дно ещё не нащупано.
В лидерах снижения — ММК (-2,3%), АЛРОСА (-2,2%), НОВАТЭК (-2%), Сургутнефтегаз (-1,9%). Сбербанк, который обычно выглядел устойчивее рынка, на этот раз оказался в числе аутсайдеров: акции упали на 2,2%, отрывом лидируя по объёму торгов.
Что давит на рынок: три главных фактора
Первое — геополитика. Как отмечает «Интерфакс», рынок отыгрывает новую волну распродаж на фоне геополитической напряжённости из-за конфликта на Украине. Эксперты Smart-lab подтверждают: рынок сейчас не в фазе устойчивого разворота, а в фазе новостной волатильности. Мирные заголовки могут давать краткосрочные отскоки, но базовый сценарий — осторожный рынок с высокой волатильностью.
Второе — ожидания паузы от ЦБ. Инвесторы закладывают вероятность, что Банк России на июльском заседании приостановит цикл снижения ключевой ставки на фоне ускоряющейся инфляции. Напомню: 19 июня ЦБ уже снизил ставку лишь на 25 б.п. (до 14,25%) вместо ожидаемых 50. Теперь аналитики ждут ещё более осторожных шагов, а эксперты не исключают временную заморозку.
Третий — дешевеющая нефть. Brent вновь ушла ниже $74за баррель. Только за последние семь дней нефть подешевела более чем на 6% на ожиданиях нормализации судоходства через Ормузский пролив. Аналитики Citi прогнозируют, что в третьем квартале средняя цена Brent может составить всего $67.
Валюты: доллар впервые с мая пробил 75
Официальные курсы ЦБ на 26 июня: доллар — 75,63 руб. (+0,86 руб. за день), евро — 85,77 руб., юань — 11,04 руб.. Доллар превысил отметку 75 рублей впервые с начала мая.
На ослабление рубля влияют несколько факторов: падение цен на нефть, завершение активных продаж валюты под налоговый период, а также общий рост доллара на мировых рынках. При этом аналитики ожидают дальнейшего ослабления: в июле доллар может подорожать до 77–78 руб., юань — подойти к 11,5–11,6. С другой стороны, как отмечают эксперты Альфа-банка, ослабление рубля создаёт локальную поддержку для акций экспортёров: каждая волна роста валюты провоцирует отскоки индекса.
Точки роста и точки падения
Негативный фон остаётся доминирующим. Индекс Мосбиржи последние шесть сессий подряд обновляет минимумы года, падение происходит на повышенных объёмах торгов (в среднем около 114 млрд руб.). Ближайшим ориентиром снизу выступает уровень 2200 пунктов.
При этом есть и локальные факторы поддержки. Во-первых, приостановилось падение сырьевых цен — фьючерсы Brent выросли с $72 до $75 после инцидента с грузовым судном в Ормузском проливе. Во-вторых, ослабление рубля поддерживает акции экспортёров.
Аналитики Smart-lab советуют избегать «разгонов»: покупать рост без корпоративной причины опасно. В нефтянке лучше действовать выборочно: Татнефть выглядит устойчивее на фоне ввода 9 месторождений, а по ЛУКОЙЛу стоит учитывать, что лицензия OFAC до 25 июля лишь временно снижает риск.
На что обратить внимание сегодня
Сегодня пройдут годовые общие собрания акционеров Сургутнефтегаза, X5 Group и Башнефти, на которых будут решаться вопросы по дивидендам. Это важные корпоративные события, способные повлиять на динамику отдельных бумаг.
Прогноз на ближайшие дни
Аналитики ожидают движения индекса Мосбиржи в диапазоне 2200–2300 пунктов. Без ярких новостей индекс может вяло курсировать над 2200. При этом эксперты предупреждают: фундаментальных драйверов для разворота пока нет. Рынок остаётся чувствительным к новостному фону, и любое ухудшение геополитической ситуации может увести его к новым минимумам.
Что делать инвестору?
В условиях затяжного падения и высокой неопределённости эксперты рекомендуют проявлять осторожность. На рынке облигаций лучше отдавать предпочтение коротким бумагам и денежным фондам. По акциям — избегать спекулятивных покупок на краткосрочных отскоках и фокусироваться на фундаментально сильных компаниях с устойчивым денежным потоком.
А вы как думаете: рынок найдёт дно у 2200 или нас ждёт ещё более глубокое падение? И какие бумаги вы присматриваете на текущей коррекции? Делитесь в комментариях! 👇
⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.
Ставьте 🚀, если пост был полезен. Спасибо!