🔥ТОП-5 надежных облигаций с погашением через 3-6 лет
Сегодня сделаем упор на относительно длинные корп. облиги с погашением не менее чем через 3 года. На мой взгляд, такой инструмент достоин занять место в долговом портфеле разумного инвестора, ценящего регулярные уведомления о зачислении купонов.
⚙️Критерии такие:
● Погашение не ранее чем через 3 года;
● Доходность YTM от 15%;
● Рейтинг не ниже AА;
● Статус квала не нужен;
● Без амортизации и оферты.
Пришлось хорошенько поковыряться. "Длинных" бондов на рынке немало, но почти все из них - либо с put-офертой, либо с call-опционом. Но я постарался и отобрал 5 бумаг, которые [почти] не страшно держать долгое время.
📊Расположу их в порядке текущей доходности к погашению. Также привожу CY - текущую купонную доходность. Цифры указаны на утро 08.01.2026 по данным открытых источников - делайте поправку на спреды, комиссии и налоги.
● ISIN: RU000A10AZ60
● YTM: 15,03%
● Купон: 17,9%
● Выплаты: 12 раз в год
● Цена: 111,9%
● Доходность CY: 16%
● Погашение: 02.03.2030
● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА
👉Сверхнадежный и прозрачный выпуск на 4+ года. Я разбирал бумагу на размещении и говорил о том, что у неё хороший потенциал. В тот момент она стоила всего 100%, а сейчас - уже на 12 п.п. дороже.
💎Сбер SbD8R
● ISIN: RU000A10C8S6
● YTM: 15,13%
● Купон: 0%
● Цена: 52,4%
● Погашение: 07.08.2030
● Рейтинг: ААА от АКРА и НКР
🤷♂️Да, это бескупонная облига, а что делать. Среди классических длинных выпусков в этом инвест-грейде доходностей выше 15% уже не осталось, увы.
👉Если вы не опасаетесь вторичного разгона инфляции и вам не страшно "заморозить" деньги почти на 5 лет без промежуточных выплат, то дисконтные бонды Сбера - не самый плохой вариант. Про плюсы и минусы дисконтных облигаций подробно рассказывал здесь.
● ISIN: RU000A10BK17
● YTM: 15,24%
● Купон: 2%
● Выплаты: 12 раз в год
● Цена: 61%
● Доходность CY: 3,28%
● Погашение: 11.04.2030
● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА
👉Нестандартный дисконтный выпуск от главной дочки Газпрома, в котором нам всё же предлагают символический "купонище" аж в 2%, в отличие от Сбера. Но основная прибыль все равно будет связана с разницей между ценой покупки и погашением.
● ISIN: RU000A10DPS2
● YTM: 15,51%
● Купон: 15,1%
● Выплаты: 4 раза в год
● Цена: 101,5%
● Доходность CY: 14,9%
● Погашение: 29.05.2031
● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА
☢️Атомэнергопром за последние месяцы порадовал целой россыпью "долгоиграющих" выпусков на 5+ лет с примерно схожими параметрами. Кроме 9-го, также можно рассмотреть выпуски 1Р7, 1Р8 и 1Р10.
👉Для защитной части портфеля - вполне адекватная история, чтобы ближайшие 5,5 лет получать "ядерные" выплаты и не переживать за вложенные деньги.
● ISIN: RU000A10DJH8
● YTM: 15,89%
● Купон: 15,99%
● Выплаты: 4 раза в год
● Цена: 102,8%
● Доходность CY: 15,55%
● Погашение: 15.11.2029
● Рейтинг: AА от АКРА, АА- от ЭкспертРА
👉Свежий фикс на 4 года с квартальным купоном 15,99% от Первого контейнерного терминала. Этот выпуск не зря вошел в мой Топ лучших облиг ноября - он наиболее доходный среди надежных и "прозрачных" длинных фиксов.
🤔Интересная финальная ставка купона: такое ощущение, что кого-то большого с заявкой 16% очень нужно было оставить за бортом размещения.
🎯Резюме
Сначала о печальном: высокие доходности у надежных облигаций - ВСЁ. Зафиксировать надолго ставку 20%+ в рейтинге АА, как можно было сделать год назад, больше не получится.
🧓Рынок убеждён, что КС будут снижать дальше, поэтому качественные длинные облиги сейчас предлагают максимум 15-16% годовых - примерно столько же, сколько и вклады на полгода-год.
Правда, мои подписчики ещё могут успеть оформить депозиты по ставкам до 30%. Поторопитесь, если хотите припарковать деньги на небольшой срок под шикарный процент.
💰Текущая эффективная доходность бумаг из сегодняшнего ТОПа - от 15,03% до 15,89% годовых. Это всё равно пока в 2 раза выше, чем официальная инфляция.
🦥А если вам нравится адреналин, то я недавно делал более рискованные подборки с более высокой доходностью.