💎 Волшебная формула Гринблатта: Простой путь к успеху на рынке💎
В мире инвестиций бытует миф, что для успеха нужны либо титанические усилия, либо сверхъестественное чутье. Джоэл Гринблатт, успешный хедж-менеджер, в своей «Маленькой книге победителя рынка» разрушает этот стереотип. Он предлагает элегантный и мощный метод — «волшебную формулу», позволяющую даже начинающим инвесторам систематически покупать хорошие компании по низким ценам.
📊 Два столпа успешной стратегии
Гринблатт гениально упростил классические принципы стоимостного инвестирования. Его формула основана всего на двух критериях:
1.📈 Доходность капитала (ROC) — показатель качества бизнеса. Компания с высокой ROC эффективно использует капитал для генерации прибыли. Это «хорошая компания».
2.💰 Доходность акций (EY) — показатель цены. Он демонстрирует, сколько прибыли вы получаете относительно стоимости компании. Это «дешевая акция».
Секрет прост: нужно находить компании, которые одновременно входят в топ рейтингов и по ROC (качество), и по EY (цена). Именно в комбинации этих факторов и заключается волшебство.
☕ Живой пример
Допустим, вы покупаете кофейный киоск.
Киоск А: Стоит 1 млн рублей, прибыль — 200 тыс. рублей.
*ROC = 20%, EY = 20%.*
Отличный бизнес, но вы платите полную цену.
Киоск Б: Прибыль та же — 200 тыс. рублей, но цена всего 500 тыс. рублей из-за временных проблем.
*ROC = 20%, EY = 40%.*
Вы покупаете такой же хороший бизнес, но с огромной скидкой.
Формула заставляет вас искать на фондовом рынке именно «Киоски Б».
🚀 Пошаговый план действий
Стратегия рассчитана на долгосрочную перспективу (3-5 лет) и требует дисциплины:
1.📝 Составьте список крупных и ликвидных акций.
2.🎯 Ранжируйте компании по ROC и EY, присваивая каждой два рейтинга (1 — лучший).
3.➕ Сложите рейтинги. Компания с суммой 2 (1+1) — идеальный кандидат.
4.💼 Купите 20-30 лучших акций для диверсификации рисков.
5.🔁 Повторяйте ежегодно, обновляя портфель.
Важно! В первый год стратегия может проигрывать рынку. Это нормально. Ее сила раскрывается со временем.
🧭 Главный враг — ваша психология
Формула часто приводит к «непривлекательным» компаниям. Пока все скупают модные tech-акции, вы будете инвестировать в производителя шин или угольную компанию.
Вывод 1: Нужна железная дисциплина и вера в систему.
Вывод 2: Подход избавляет от эмоций, заменяя гадания на четкий алгоритм.
Вывод 3: Это пассивно-активная стратегия: вы механически следуете правилам, но владеете портфелем качественных активов.
🏆 Заключение: Просто, но не легко
«Волшебная формула» — не рецепт быстрого обогащения, а доказательство силы системного подхода.
Ключевой посыл: Инвестирование может быть простым. Сложно сохранять выдержку, когда ваша стратегия временно не в тренде. Но именно готовность идти против толпы и покупать качество по низкой цене лежит в основе настоящего успеха. Это ваш надежный компас в иррациональном мире финансов. 💡
❕ Важно: Не является инвестиционной рекомендацией.
https://t.me/+qqCD3tej_foxYjg6