Акция: Магнит
Тикер: $MGNT

⭕ Позитивные моменты

• Компания - лидер розничного рынка России по количеству магазинов и географии их расположения.
• Диверсифицированная сеть включает форматы «у дома», супермаркеты, дрогери и т.д.
• Вертикальная интеграция.
• Стабильный спрос на продукцию
• Активная экспансия и развитие
• «Магнит» инвестирует в развитие логистической сети

⭕ Негативные аспекты

• Довольно высокая долговая нагрузка
• Высокие капитальные затраты
• Снижение прибыльности и рентабельности
• Рост конкуренции в ритейле

⭕ Дополнительно стоит учитывать

• Чистая прибыль «Магнита» за 6 месяцев 2025 года составила ₽0,155 млрд, многократно сократившись по сравнению с прошлым годом. Выручка выросла на 14,4%.
• Ритейлер «Магнит» пытается избавиться от своих гипермаркетов, сосредоточившись на развитии магазинов «у дома»
• Аптечная сеть «Магнит Аптека» до конца 2025 года откроет около 40 точек в обновленном формате.

⭕ Дивиденды

• Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Считаем, что платит из прибыли по МСФО. Менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год - в июне и январе (за 4кв и за 9 месяцев - фактически, исходя из полугодовых результатов).

DSI = 0.03

⭕ Состояние сектора

• В 2026 году рост продаж продовольственной розницы замедлится до 6,6% из-за снижения инфляционного давления и более рационального подхода потребителей к тратам.
• Рынок насыщен. Ключевой фокус смещается на операционную эффективность, оптимизацию персонала и управление денежными потоками.

⭕ Влияние макроэкономических факторов

• Инфляция: Замедление продовольственной инфляции снижает номинальный рост продаж и уменьшает стимулы для повышения цен.
• Ставка ЦБ: Высокая ставка увеличивает процентные расходы по долгам, что давит на прибыльность. Снижение ставки может улучшить ситуацию.
• ВВП: Стагнация или снижение реального ВВП ограничивает рост потребительского спроса, особенно в условиях сберегательного поведения населения.

⭕ С точки зрения технического анализа

• Таймфрейм 1 день:

- тренд: нисходящий
- индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда
Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о наличии сильного нисходящего тренда . 25 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию.
- условия: при закрытии выше 2735,5 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг)

• Таймфрейм 4 часа:

- тренд: восходящий
- индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда
Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда, но быки просыпаются. 20 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию.
- условия: при закрытии ниже 2525.5 руб. возможен сценарий разворота (в шорт)

⭕ Возможные варианты развития ситуации 4Н

• Сценарий №1: если цена закрывается выше 2588.5 руб., то есть вероятность роста цены до 2675 .

• Сценарий №2: Уход ниже 2525,5 - тест новых лоев.

📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌

🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏