Я дочитала таки книгу “Когда гений терпит поражение” о взлете и падении известного хэдж-фонда LTCM.
К своему удивлению, а может, стыду, узнала, что фонд никто не банкротил, а, наоборот, спасал.
Ну и выписала себе буквально парочку цитат. Решила их сгруппировать по категориям о том, кому они подойдут больше.
📉Первая - для тех, кто любит долго удерживать убыточную позицию:
❇️Хотя убыточная сделка потенциально вполне способна принести прибыль (разумеется, при условии, что с самого начала она должным образом продумана), время, когда такой момент наступит, может прийти слишком поздно, чтобы трейдер умел извлечь из этого какую-то пользу, следовательно,
пока сделка «созревает», трейдеру грозит разорение.
📈А эта пускай будет напоминанием тем, кто любит торговать ТА:
❇️Инвесторы порой рабски следуют тренду, полагая, будто точно так же поступают многие другие инвесторы. Такая инерционная торговля не имеет ничего общего с логической оценкой ценных бумаг и не соответствует идеальному представлению о рациональных инвесторах, работающих на эффективных рынках.
☝🏼А эта поможет задуматься, не излишняя ли диверсификация у вашего портфеля:
❇️В LT делали особый упор на диверсификацию. Это понятие превратилось в характерный лозунг современного инвестирования, но его значение преувеличено. Как заметил Кейнс, одна здраво обдуманная ставка лучше многих непродуманных. Казус LT доказал: яйца, разложенные по разным корзинам, могут разбиться одновременно.
🤖Ну, а эта про тех, кто считает, что ИИ способен им помочь в управлении портфелем:
❇️Когда в следующий раз очередной
Мертон предложит элегантную модель управления рисками и предсказания шансов, когда появится новый компьютер - с совершенной памятью, вмещающий все прошлые и способный, как станут утверждать, вычислить будущие риски, - инвесторам надо бежать прочь (и бежать быстро) от этих наваждений. (Фонд потерпел крах именно потому, что в своем анализе использовал как раз эти самые модели. - Прим.авт.)
🇷🇺Ну, а завершить я бы хотела лаконичным высказыванием о нашем рынке:
❇️Результаты бросков игральной кости предсказуемы с точностью до десятых долей. Россия непредсказуема. И того менее предсказуемы реакции трейдеров на события в России.